创元期货早报

类别:金融工程 机构:创元期货股份有限公司 研究员:陆跃健/刘钇含/裘逸/姜梓涵/高赵/陈婧以/杨莉/李馨 日期:2019-09-23

分析逻辑

    1、回顾:周五大盘震荡,截止至收盘,上证指数收盘于3006.45,上涨0.24%,深成指数收盘于9881.25,上涨0.29%,创业板收盘于1705.05,上涨0.03%,两市成交5468 亿。股指期货方面,IF1909 收盘于3932,上涨0.41%,IH1909 收盘于2964,上涨0.38%,IC1909 收盘于5203.6,上涨0.66%。从板块来看,申万行业板块涨幅靠前的板块是电子、食品饮料、医药生物、机械设备、建筑材料,跌幅靠前的板块是休闲服务、通信、纺织服装、国防军工、化工。

    2、消息和基本面:基本面上看,经合组织下调全球经济增长预期,贸易摩擦拖累全球经济。

    国内方面,8 月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额数据都不及预期,今年经济数据预期依旧磨底,期待政府逆周期调控政策。消息方面,今日全国银行间同业拆借中心公布LPR 最新报价,1 年期LPR 报4.2%,下调5BP,LPR 下调符合市场预期。国外方面,美国贸易办公室公布437 项关税加征排除商品,排除的中国商品基本上是日常消费品,主要是为即将来临的圣诞节需求。从盘面来看,即便被动资金入场,全天净流入184 亿,但是今日股指并不强势,内盘抛压较大,国庆节假日将来临,资金离场意愿较强。10 月中美新一轮谈判开启,9 月股指以维稳为主。从技术面上来看,股指3000 点到3050 点依旧是重压区,股指下方短期支撑2950。

    3、资金面:央行开展1200 亿逆回购操作,当日无逆回购到期。Shibor 全线上行,隔夜品种上行0.9bp 报2.746%。人民币报7.103,北上资金净流入184.58 亿,融资余额上升31.82 亿至9738.08 亿,流动性中性。

    4、技术面:股指下方支撑3000、2850 与2800,上方压力3050。

    5、单边策略:

    (1)长线:基本面底政策底逻辑,长线A 股看多。

    (2)中线(参考上证): 基于目前经济数据以及人民币贬值压力,全球经济下行压力偏大,趋势性看多缺乏支持。

    (3)短线(参考各指数):股指上方压力3050,下方支撑2850。