新能源行业周报:风电光伏项目招标加速 权威机构上调装机预期

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:韩伟琪 日期:2019-09-09

每周复盘。上周电源设备(申万)指数上涨3.41%,其中核电指数(Wind)上涨4.94%,风电设备(申万)指数上涨5.27%,光伏设备(申万)指数上涨3.29%。受到中报业绩向好、利率宽松与贸易战缓和等利好消息影响,电源设备各板块指数与大盘指数同步上涨,其中,风电板块最受投资者关注,金风科技、天顺风能、明阳智能一周内调研活动频繁。

    核电:中国发表的首部核安全白皮书。国务院新闻办9 月3 日发表的《中国的核安全》白皮书指出,近70 年来中国核事业为保障能源安全、保护生态环境、提高人民生活水平、促进经济高质量发展作出了重要贡献。我们认为,核安全白皮书旨在展示我国核安全成果,打消公众恐核心理,为接下来核电发展打下舆论基础。

    我们看好未来核电在国内的建设推广,建议关注核电阀门龙头——中核科技,核电运营两大巨头——中国核电、中广核电力(H)。

    风电:阿拉善盟1.6GW 项目公布业主,GWEC 上调未来装机预期。阿拉善盟区域1600MW 风电项目竞争优选结果出炉,山东能源、华能新能源、国电投、大唐四家企业每家各自分得400MW。GWEC 日前发布最新报告,2019 年至2023 年,全球预计将新增330GW 的风电容量,较之一季度公布的市场预测报告增加9%。

    招标量提前反映景气度,国内的装机潮预计至少延续至2021 年,建议关注风电主机长跑冠军——金风科技。

    光伏:泗洪等1.5GW 领跑者奖励指标开标,BNEF 上调2019 年装机预期。近日,泗洪等领跑者基地奖励指标中标公示。其中,中广核合计中标400MW 成最大赢家。

    中标价格方面,三个基地的中标均价与当体脱硫煤电价格的差距均在1 分以内。

    由于越南等地上半年光伏市场形势大好,BNEF 将2019 年新增装机量预测提高到123 -149GW。BNEF 目前对中国2019 年装机预测仍为41-46GW,与国家能源局估算的40-45GW 一致。我们认为目前海内外光伏产品需求均较为旺盛,建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源,光伏单晶龙头——隆基股份。

    风险提示:新能源政策执行不及预期,核电项目建设不及预期。