新能源行业周报:首个海上风电竞价项目公布 隆基加快产能布局海外扩张

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:韩伟琪 日期:2019-09-03

投资要点:

    每周复盘。上周电源设备(申万)指数下跌0.94%,其中核电指数(Wind)下跌1.31%,风电设备(申万)指数上涨2.45%,光伏设备(申万)指数下跌0.42%。上周新能源设备指数较前一周有所回落,风电设备指数依然延续上涨趋势,明阳智能、天顺风能的半年报数据充分印证风电抢装逻辑,市场对风电标的投资热情较高。

    核电:福清6 号机组全部重型设备安装就位。2019 年8 月27 日,“华龙一号”福清核电6 号机组稳压器平稳就位于垂直支承上,后续波动管安装焊接工作将有序开展。至此福清核电6 号机组所有核岛重型设备全部安装就位。华龙一号是我国具有独立知识产权的三代核电堆型,目前国内外首堆进展均较为顺利。我们看好该技术在国内外的建设推广,建议关注核电阀门龙头——中核科技,核电运营两大巨头——中国核电、中广核电力(H)。

    风电:首个海上风电竞价项目公布。8 月28 日,国内首个海上风电竞价项目上海奉贤海上风电项目中标结果公示,上海电力和上海绿能联合体以0.7388 元/千瓦时的上网电价中标。此外,三峡新能源近期有1.2GW 的海上风电项目开标,上海电气、金风科技、远景能源三家中标。我国海上风电已经进入全面导入期,叠加陆上风电抢装节点来临。国内风电市场招投标火热,建议关注风电主机长跑冠军——金风科技。

    光伏:隆基中报发布,加快产能布局,积极海外扩张。截至2019 年6 月底,公司硅片、组件产能分别达到33GW、13.3GW。硅片方面,随着云南及银川等项目的相继投产,预计到2020 年底公司提前实现65GW 产能目标。组件业务方面,海外销售占比提升至76%,且订单持续旺盛,预计到今年年底签订的明年海外订单量达到7-8GW。目前海内外光伏产品需求均较为旺盛,建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源,光伏单晶龙头——隆基股份。

    风险提示:新能源政策执行不及预期,核电项目建设不及预期。