交运设备行业周报(第三十三周)

本周观点

    7 月跌幅显著收窄，Q4 进一步回暖可期。据中汽协数据，7 月乘用车批发销量152.8 万辆，同比-3.9%；1-7 月累计销量1165.4 万辆，同比-12.8%，7 月跌幅显著收窄至个位数。随着9/10 月消费旺季来临，考虑需求韧性和基数因素，我们认为10 月起乘用车批发销量有望重回正增长，乘用车板块的盈利和估值有望得到修复，可关注整车长安汽车、上汽集团和长城汽车；零部件华域汽车、拓普集团、银轮股份和星宇股份等。

    子行业观点。

    新能源汽车：关注强产品周期下新能源整车核心标的及零部件；乘用车：

    持续看好优势自主龙头与豪华车销量；重卡：全年销量预计105 万辆。

    重点公司及动态

    长安汽车发布7 月产销公告。

    风险提示：政策实施不及预期；乘用车销量不及预期；新能源车销量不及预期；重卡行业景气度不及预期。