通信行业周报:鸿蒙面世 国产科创新纪元

类别:行业 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:宋嘉吉/黄瀚 日期:2019-08-11

本周重点推荐:中兴通讯000063、太辰光300570、亿联网络300628、数据港603881。持续推荐:天孚通信300394、天和防务300397、光环新网300383、生益科技600183、沪电股份002463、紫光股份000938、中际旭创300308。本周新增鸿蒙主题标的:梦网集团002123、移远通信603236、广和通300638、移为通信300590、高新兴300098。

    华为正式发布鸿蒙OS,开启国产科创新篇章。据华为官微讯,8 月9 日,在2019 华为开发者大会上,华为正式发布开源系统鸿蒙OS,这也是全球第一个基于微内核的全场景分布式操作系统。该系统采用分布式架构,具有确定时延引擎和高性能IPC 技术,拥有更强的安全特性和低时延等特点。此外,华为还公布了鸿蒙内核及OS 的演进路标,将在今年首发的智慧屏产品中率先使用鸿蒙OS 1.0。未来三年,除完善相关技术外,鸿蒙OS 会逐步应用在可穿戴、智慧屏、车机等更多智能设备中。

    中国移动业绩承压,5G投资仍将是未来重心。8 月8 日,中国移动公布2019年中期业绩报告,上半年收入3894 亿元,同比下降0.6%,归母净利润561亿元,同比下降14.6%,继一季度后继续承压。对于资本开支,全年规划资本开支不超过1660 亿元,其中5G 的资本开支在240 亿以上。

    流量爆发趋势不变,流量侧标的仍是当下核心。中国移动上半年手机用户DOU 达6.2G,同比增长140.9%,6 月单月4G DOU 达到8G。主要系提速降费以及网络和应用进一步成熟所致。未来伴随5G 商用,流量高增长趋势有望进一步延续,数据中心、光通信等流量侧相关标的仍值得重点关注。

    上周大盘下跌,通信板块下跌。从细分行业指数看,通信设备、物联网分别下跌3.4%、3.8%,表现优于通信行业平均水平。区块链、移动互联、卫星通信导航、运营商、云计算分别下跌5.4%、5.9%、6.1%、6.2%、7.4%,表现劣于通信行业平均水平。

    风险提示:中美贸易摩擦加剧;5G 进度不达预期