TMT一周谈之计算机：华为云高速增长 关注鲲鹏产业链

本周观点

    8 月2 日，IDC 咨询正式发布《2019 年Q1 中国公有云服务市场跟踪报告》。

    华为云营收增长超过300%，华为云PaaS 市场份额增速接近700%，整体市场份额排名第五，与百度云持平，位居中国公有云市场第一阵营。华为云依托5G、云计算、全栈全场景AI 领域优势，携手伙伴持续打造多元算力云服务新架构。7 月23 日，华为云举办鲲鹏计算产业论坛，基于华为鲲鹏处理器，正式发布“鲲鹏凌云伙伴计划”。中软国际、超图软件、用友网络、东方通等25 家伙伴成为首批加入“鲲鹏凌云伙伴计划”的合作伙伴。我们认为，下游应用板块有望受益于华为“云+5G+AI”生态的构建。

    本周专题：华为云高速增长，鲲鹏产业链有望迎来发展契机

    根据IDC，华为云营收增长超过300%，华为云PaaS 市场份额增速接近700%。7 月23 日，华为云正式发布“鲲鹏凌云伙伴计划”，计划首批投入1 亿元生态资金，帮助超过100 家伙伴完成基于鲲鹏云服务的开发、应用移植，通过华为云市场帮助伙伴实现5 亿元以上销售收入。同时，华为云计划在未来五年内投资30 亿发展鲲鹏产业生态。我们建议关注华为云鲲鹏产业链。SaaS 板块：用友网络、金蝶国际；自主可控：东方通、神州信息、金山办公；工业互联网：汉得信息、赛意信息；信息安全：山石网科；其他行业软件：超图软件、华宇软件、汇纳科技。

    多项研究成果发布，助力智能驾驶持续发展

    自动驾驶方面，多项研究成果发布，清华大学、Lyft、斯坦福分别在类脑计算芯片、无人驾驶数据库、摄像头系统方面取得突破。应用端，在广汽智能科技大会，广汽集团发布了ADiGO（智驾互联）生态系统，腾讯作为广汽的重要合作伙伴亮相发布会。该系统基于“先知先觉先行”的研发准则，不仅能主动帮助用户理性分析，还能细致洞察用户的感性需求，以便更加高效智慧地解决问题。我们认为，随着技术发展不断深入，智能驾驶时代渐行渐近，建议关注全面布局自动驾驶的龙头厂商四维图新。

    投资组合

    展望下半年，我们看好四大高景气细分板块，分别是：1、政策驱动、行业景气度高的医疗IT 板块；产业趋势清晰的云计算板块；高弹性的金融IT和人工智能板块；政策强力驱动下明年有望放量的信息安全自主可控板块。

    重点推荐恒生电子、创业慧康、广联达、宝信软件、千方科技。建议关注用友网络、石基信息、泛微网络、卫宁健康、科大讯飞、同花顺、东方财富、启明星辰、绿盟科技。

    风险提示：宏观经济整体下行的风险；金融去杠杆带来的信用紧缩风险；中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险