拓日新能(002218)：业绩大幅增长 员工持股 彰显定力和自信

事件：近日，我们赴拓日新能进行调研并参观厂区，与公司管理层就公司业务和未来规划进行了深入交流和沟通。

    5 月29 日，公司发布《第一期员工持股计划（草案）》。

    点评：

    员工持股，彰显自信和定力。本次参加本员工持股计划的员工总人数共计75 人，包含公司部分董事、监事、高级管理人员及核心骨干。

    公司员工的自筹资金，金额不超过322 万，以及控股股东借款644 万，总计不超过966 万元。本员工持股计划涉及的标的股票数量约为121.05 万股，涉及的股票数量约占公司现有股本总额的0.196%，累计不超过公司股本总额的10%。本次持股计划的推出意味着公司上下对本公司业绩的充分认可，从2015 年报和一季度报充分说明公司业绩大幅提升。一季度报披露，预计2016 年上半年净利润同比增长362.97%-512.57%，净利润变动区间在5600-6200 万之间。根据调研得知，公司重新整合高管团队，从重视内部风险管理向内部管理和外部营销并举迈进，相信2016 年业绩有所保证。

    成本管控有效，助力2016 年一季度和全年业绩高增长。前期，公司公告2016 年业绩预期，归属上市公司股东的净利润2500-2800 万元，同比增长268.02% -312.18%，《一季报》表明业绩在预报的上限附近，公司在行业形势整体向上利好的情况下，加大销售力度，以及光伏电站电费收入持续向好。从一季报看出，期间费用率下降明显，同比下降11.54%，达到18.26%，成本管控明显有效。同时，2 月2日，公司与吉林省天合风电装备制造运行维护有限公司签署了太阳能电池组件购销合同，合同总金额共计215, 255, 040 元人民币（含税），占公司2015 年度经审计营业收入的29.57%。交货期在2016 年5 月25 日前， 2016 年全年和上半年营收高增长有保障。

    盈利预测。在光伏行业支持性政策不断释放和技术进步的背景下，公司电站规模不断扩大，业务结构进一步优化，又进军能源互联网、微电网和储能领域，业绩进入持续增长通道。预测公司2016-2017年EPS 分别为0.17 和0.34，给予“买入”评级。

    风险提示

    公司光伏电站运营不达预期，新能源政策有所变化。