思创医惠(300078):业绩持续高增长 医疗AI成果获省科技进步二等奖

类别:创业板 机构:东北证券股份有限公司 研究员:闻学臣/何柄谕 日期:2019-07-14

公司发布2019年半年报预告:(1)预计实现归母净利润7,660.24 万元-9,119.33 万元,同比增长5%-25%;(2)非经常性损益约1,140 万元。

    智慧医疗业务加速发展,驱动公司业绩持续增长。2019 年上半年公司智慧医疗业务加速发展,商业智能业务平稳增长,两大业务线驱动公司业绩实现归母净利润7,660.24 万元-9,119.33 万元,同比增速5%-25%,增速中位值为15%。目前医疗IT 行业景气度提升,公司作为优质的医疗IT 公司充分享受市场高成长红利,上半年智慧医疗业务新签订单金额实现高速增长,这为智慧医疗业务持续高成长奠定良好的基础。

    定增项目过会,重点建设医疗物联网业务,有望打造业绩新增长点。2019 年6 月21 日,证监会发审会通过公司定增审核,定增项目取得实质性进展。此次定增公司拟募集资金不超过8.5 亿元,投资建设物联网智慧医疗溯源管理项目、医疗大数据应用研发中心及补充流动资金。其中公司重点建设的物联网智慧医疗溯源管理项目将融合公司智慧医疗和商业智能业务,结合公司在两个领域的先进技术、产品能力和市场资源,打造金新的产品和服务体系。凭借显著的竞争优势,公司有望在医疗物联网领域取得优异的成绩,打造公司业绩新的增长点。

    重视研发投入,人工智能产品成果丰硕,荣获省科技进步二等奖。公司重视医疗人工智能领域新技术和新产品研究,成果丰硕。公司与浙江大学医学院附属第一医院等单位共同完成的“基于人工智能技术的数字化医院建设及应用推广”项目荣获2018 年度浙江省科学技术进步奖二等奖。并且医惠科技承担的“基于知识图谱的医学人工智能示范应用”项目获杭州市重大科技创新项目立项,重点研发医学知识图谱的临床辅助决策系统和医疗科研服务系统。

    投资建议:预计公司2019/2020/2021 年EPS 0.25/0.35/0.51 元,对应PE 约为40.08/28.41/19.58 倍,给予“买入”评级。

    风险提示:业务发展不及预期