交运设备行业周报(第二十六周)
本周观点
根据乘联会数据,6 月前三周乘用车累计日均零售和批发数据分别约为4.2和3.6 万台,同比分别+3.3%和-22%。我们认为受国五去库存影响,零售数据快速拉升,同时渠道库存下降,经销商补库存需求带动批发数据逐步回升。我们预计7 月起经销商仍有补库存需求,行业批发销量有望继续回升,建议关注整车上汽集团、广汽集团和长城汽车和经销商龙头广汇汽车;零部件星宇股份、华域汽车、拓普集团和天成自控等。
子行业观点。
新能源汽车:关注强产品周期下新能源整车核心标的及零部件;
乘用车:持续看好优势自主龙头与豪华车销量;重卡:全年销量预计105 万辆。
重点公司及动态
天成自控发布首发限售股上市流通公告。
风险提示:政策实施不及预期;乘用车销量不及预期;新能源车销量不及预期;重卡行业景气度不及预期。