新能源行业周报：抢装迹象明朗 风光持续向好

每周复盘。上周SW 电源设备指数上涨2.71%，其中SW 光伏指数上涨3.37%，SW 风电设备指数大涨5.23%，Wind 核电指数上涨4.15%。受习特电话会消息提振，电源设备及其子板块指数跟随大盘上涨。5 月份风电光伏装机容量大幅增加，验证了我们关于光伏回暖、风电抢装的观点，我们继续看好新能源行业的发展。

    核电：“华龙一号”海外首堆即将就位。巴基斯坦卡拉奇时间6 月22 日，华龙一号海外首堆卡拉奇核电K2 机组核回路冲洗正式开始，标志着核岛主要核辅助系统主体工程安装基本完成。核电海外首堆将成为我国核电海外建设的重要样本，推动中国核电出口，有望带动产业链设备厂商订单释放。建议关注核电阀门龙头——中核科技，A 股唯一纯核电运营商——中国核电。

    光伏：节点来临，复苏加速。2019 年1-5 月份新增装机8.02GW，同比减少47.1%；5 月份新增装机2.52GW，同比增加13.0%，环比增加358.2%。随着补贴项目第一个节点6 月30 日的到来，5 月份并网数据大幅向好。下半年随着竞价平价项目陆续启动，产业链复苏趋势将延续。预计全年装机将超40GW。我们建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源。详情请见我们4 月17 日发布的报告《阳光电源（300274.SZ）：成功可以复制，储能或将爆发》。

    风电：抢装迹象明朗。2019 年1-5 月份新增装机6.88GW，同比增加9.2%；5 月份新增装机1.38GW，同比增加43.8%，环比增加91.7%。下半年随着海上风电，三北地区装机空间打开，并网高增长趋势有望持续。2019 年正式风电政策已经规划了风电平价路径，预计抢装现象将持续到2020 年底。建议关注风电主机长跑冠军——金风科技，海上风电钢结构件核心供应商——振江股份。

    风险提示：新能源政策执行不及预期。