拓尔思(300229)重大事件快评：知识产权战略加快推进 公司深入布局核心受益
事项：
据国家知识产权局6月19日消息，国务院知识产权战略实施工作部际联席会议办公室印发《2019年深入实施国家知识产权战略加快建设知识产权强国推进计划》，明确2019 年推进国家知识产权战略实施的6 大重点任务、106 项具体措施。
国信计算机观点： 我国重视知识产权保护，政策文件频出。我国发明专利申请连续8 年名列世界第一，作为知识产权大国已开始加强保护体系，但打击侵权力度上仍有不足。此外，中美贸易摩擦的关键问题之一就是知识产权保护，也是国际合作中不可忽视的一环。随着知识产权申请的快速增长，以及网络版权的快速喷发，巨量的内容检测确权是目前的行业痛点，而技术应用将成为有效解决途径。知识产权保护技术服务面向司法端、监管端、B 端、C 端，市场空间广阔，目前仍处起步阶段。随着科技创新的内部和外部环境变化，知识产权风口将至。公司与国家知识产权局深度合作，拥有服务专利行业信息检索二十年的专业经验，相关应用有望加速落地。预计2019-2021 年归母净利润1.85/2.31/2.60 亿元，同比增速204.4/24.7/12.3%，当前股价对应PE=27/22/20x。公司知识产权和版权追踪相关业务面临发展机遇，维持“增持”评级。
评论：
我国重视知识产权保护，政策文件频出。
知识产权保护是科技创新的基础，我国重视知识产权保护。国家领导人多次强调加强知识产权保护，加快知识产权强国建设。习近平主席于2019 年4 月26 日再次强调：“中国将着力营造尊重知识价值的营商环境，全面完善知识产权保护法律体系，大力强化执法，加强对外国知识产权人合法权益的保护，杜绝强制技术转让，完善商业秘密保护，依法严厉打击知识产权侵权行为。”
《2019 年深入实施国家知识产权战略加快建设知识产权强国推进计划》，明确2019 年推进国家知识产权战略实施的6 大重点任务、106 项具体措施。联席会议办公室此前印发了《2019 年地方知识产权战略实施暨强国建设工作要点》，与《推进计划》共同对全国知识产权战略实施工作作出了总体部署，有力支撑了知识产权强国建设。
除以上内容外，《推进计划》还就做好知识产权强国战略纲要制定，加快推进知识产权强省、强市、强企建设，加强知识产权对外宣传，利用多双边场合积极宣传展示我国知识产权保护工作成效等组织实施和保障工作提出具体措施。
近年来，我国关于网络版权和知识产权保护的政策频出，政策体系建立较为完善，知识产权保护行业有望迎来拐点。
我国发明专利申请连续8 年名列世界第一，作为知识产权大国已开始加强保护体系，但打击侵权力度上仍有不足。
我国发明专利申请连续8 年名列世界第一。据国家知识产权局数据，2018 年，我国有专利申请企业较上年新增6.0万件，对国内发明专利申请增长的贡献率达到73.2%。2018 年我国发明专利、实用新型专利以及外观设计专利三项专利申请量总数达432.3 万件，同比增长16.9%。从构成来看，2018 年我国三大专利申请量分别是：发明专利154.2万件，占比36%；实用新型专利207.2 万件，占比48%；外观设计专利70.9 万件，占比16%。中国在自己发明创造的同时，也和其他国家进行贸易，从其他国家购买知识产权，去年总额达到356 亿美元，增长近19 倍，从美国购买的知识产权数额达到86.4 亿美元，占总数的近1/4。
2018 年，我国商标注册申请量为737.1 万件。商标注册量为500.7 万件，其中，国内商标注册479.7 万件。截至2018 年底，我国国内有效商标注册量（不含国外在华注册和马德里注册）达到1804.9 万件，每万户市场主体商标拥有量达到1724 件。
2018 年，集成电路布图设计登记申请4431 件，同比增长37.3%，集成电路布图设计发证3815 件，同比增长42.9%。
2018 年，全国专利行政执法办案总量77276 万件，同比增长15.9%。其中，专利纠纷办案34597 万件（包括专利侵权纠纷办案33976 万件），同比增长22.8%；查处假冒专利案件42679 万件，同比增长10.9%。查处商标违法案件3.1 万件，案值5.5 亿元。查办首起集成电路布图设计侵权纠纷案件。
2018 年，知识产权使用费进出口总额超过350 亿美元。专利、商标质押融资总额达到1224 亿元，同比增长12.3%。
其中，专利质押融资金额达885 亿元，同比增长23%，质押项目5,408 项，同比增长29%。
国际上我国企业专利申请表现领先。 2019 年3 月19 日世界知识产权组织公布了2018 年全球国际专利申请排名。
中国华为以5405 份的专利申请，在全球所有企业中“雄踞第一”。紧随其后的分别是日本三菱，美国英特尔、高通，中国的中兴、京东方，韩国三星、LG，瑞典爱立信，德国博世分别入围全球十强。华为一家公司专利申请数量就占世界总申请量的2.1%、中国的10.1%。
我国虽然建立起完善的政策制度，但相比美国、日本等发达国家，在知识产权侵权行为的打击力度上仍有明显的不足。在工具类软件、网络著作权、商标等领域，知识产权侵权成本过低，侵权行为屡禁不止，损害了创新活力。同时，目前我国科技型中小企业为最活跃的创新主体，但往往中小企业的知识产权保护意识薄弱，同行业之间侵权成本低，维权费用高，难以保障企业利益，劣币驱逐良币现象经常发生
此外，贸易摩擦的关键问题之一就是知识产权保护，也是国际合作中不可忽视的一环。
知识产权保护是科技创新的基础，受到各国的重点关注。中美贸易摩擦的核心问题之一就是知识产权保护问题。2018年3 月23 日，美国总统特朗普在白宫正式签署对华贸易备忘录，宣告美国将对部分中国进口产品加收25%的关税，其中包括新一代信息技术、航空航天、机械、生物医药等等，正式拉开中美贸易摩擦的帷幕。值得关注的是，美国贸易代表莱特希泽在讲话中指责了中国涉嫌“强制技术转移”，与特朗普在2018 年1 月的讲话如出一辙，表明科技创新领域的知识产权问题亦是造成此次贸易战的重要原因。2019 年4 月，中美经贸磋商再次重点讨论了知识产权保护协议，将进一步加强知识产权保护。近日，中美贸易摩擦再度升级，美国发布“实体清单”，贸易摩擦由经贸领域向科技领域延伸，美国领导人也多次强调“强制技术转移”问题。
2019 年6 月18 日，中美最高领导人互通电话，市场出现贸易摩擦缓和预期。据新华社报道，国家主席习近平18日应约同美国总统特朗普通电话。
特朗普表示，期待着同习近平主席在二十国集团领导人大阪峰会期间再次会晤，就双边关系和我们共同关心的问题进行深入沟通。美方重视美中经贸合作，希望双方工作团队能展开沟通，尽早找到解决当前分歧的办法。相信全世界都希望看到美中达成协议。
习近平指出，近一段时间来，中美关系遇到一些困难，这不符合双方利益。中美合则两利、斗则俱伤。双方应该按照我们达成的共识，在相互尊重、互惠互利基础上，推进以协调、合作、稳定为基调的中美关系。中美作为全球最大的两个经济体，要共同发挥引领作用，推动二十国集团大阪峰会达成积极成果，为全球市场注入信心和活力。我愿意同总统先生在二十国集团领导人大阪峰会期间举行会晤，就事关中美关系发展的根本性问题交换意见。
习近平强调，在经贸问题上，双方应通过平等对话解决问题，关键是要照顾彼此的合理关切。我们也希望美方公平对待中国企业。我同意两国经贸团队就如何解决分歧保持沟通。
自中美贸易磋商以来，知识产权成为重要议题。随着知识产权风口将至，相关应用有望加速落地。
技术是解决知识产权保护问题的根本
随着知识产权申请的快速增长，以及网络版权的快速喷发，巨量的内容检测确权是目前的行业痛点。而技术应用将成为有效解决途径。
知识产权，也称其为“知识所属权”，指“权利人对其智力劳动所创作的成果和经营活动中的标记、信誉所依法享有的专有权利”，一般只在有限时间内有效。各种智力创造比如发明、外观设计、文学和艺术作品，以及在商业中使用的标志、名称、图像，都可被认为是某一个人或组织所拥有的知识产权。一般而言，知识产权主要包括专利、商标及版权（文学、音乐、视频、图像等）等。
（1）首先在知识产权司法保护领域，技术将发挥重要作用。
案件类型划分：通过机器学习和人工排查相结合的方式，判断案件属于行政执法范围还是刑事领域。检察机关就可以通过发送检察建议等方式推动涉及刑事领域的案件进入刑事流程，防止知识产权的部分案件有案不移或者以罚代刑。
证据要素判断：通过分析知识产权相关刑事案件需要的证据要素，使用信息系统把知识产权案件的证据标准固定下来，内嵌于流程之中，防止同案不同判的问题和案件瑕疵，提升办案质量和公信力。
（2）版权保护的重点在于网络版权保护，技术相对成熟，应用逐步拓展。
目前各大平台的内容审核依靠人工为主，例如微信平台，但是伴随信息量的大爆发，借助技术路径提升审核效率将大势所趋。传统技术方式上，是通过开发信息加密技术、水印加载技术、CA 认证技术等，阻止、限制或禁止不正当接触或复制网络作品的行为，保护著作权人的权益和网络文献信息安全。但数字内容的存在属性让在标准系统外的庞大网络生态中的传播难以受版权的制约，改善现状需要新一代信息技术解决方案。
网络版权保护技术主要面向数字作品的创作和流通环节，提供信息加密、身份认证、版权检测（检索）等技术支持，解决盗版问题。
针对原创内容进行授权信息加密处理，防止非授权用户查看，是保护网络版权的重要手段。加密技术应用领域最普遍的就是视频制作的加密技术保护。视频加密系统主要是针对FLV、F4V、MP4 这类视频文件进行加密，防止非授权用户的播放。系统分为加密和播放两部分：①FLV 视频加密程序：负责对视频文件进行加密，可以将flv/f4v/MP4 文件通过该软件进行加密，加密后的文件别的播放软件无法播放；加密后的FLV/F4V/MP4 文件只通过播放端进行播放。②视频文件播放端：用于播放加密或者未加密的FLV/F4V/MP4 文件。
常见的视频加密技术分两种：（1）防盗链：添加防盗链签名的URL，经过签名的URL 能够与流服务器的安全机制进行配合，可以将URL 的使用权限定在指定的APP 或播放器上，恶意第三方拿到URL 也不能使用和播放；（2）流媒体加密：通过对称加密算法加密视频内容本身，用户获得加密后的视频内容，通过验证的用户可以获取解密视频的密钥，在客户端解密后播放。
CA 认证技术的核心在于实现身份认证，主要解决数字产品传递过程中的身份认证问题，确保信息传递仅到达授权者，并保证信息的保密性和完整性。数字证书在用户公钥后附加了用户信息及CA 的签名。为确保只有某用户才能接受信息，发送者需要用接受者公钥加密信件；接受者便用自己的私钥解密信件。同样，为证实发送者的身份，发送者要用自己的私钥对信件进行签名；收件人可使用发送者的公钥对签名进行验证，以确认发送者的身份。在线交易中您可使用数字证书验证对方身份。用数字证书加密信息，可以确保只有接收者才能解密、查看，保障信息在传递过程中的保密性和完整性。
水印加载技术主要应用于图片版权保护领域。因为该技术的低成本和便利性，目前在图片上打水印已成为图片库和媒体通用的手法，一方面可以标注图片来源，避免图片被滥用，另一方面可以保护创作者合法权益。但由于图片中的水印往往和图片本身有一定的区别，水印本身在不透明度、颜色、结构上具有一致性规律，利用PhotoShop、谷歌多图像消隐等工具，水印可被消除。
此外，数字水印技术是一种信息隐藏技术，可以将版权信息、标识信息、图像等信息以可见或者不可见的方式嵌入进视频、音频、图片、文本等载体图像之中。嵌入不可见水印信息时，由于嵌入的水印信息低于人类视觉系统所能承受的最小粒度发现范围，所以，它一方面可以用于证明作品的来源，作为侵权起诉的证据，另一方面还可以通过对数字作品的水印进行检测、分析，实现对作品的完整性保护。
版权检测技术是打击盗版的关键。针对不同形式的内容载体，版权检测的技术手段也有所不同，但实际都属于检索技术的范畴，包括文本检索、图像检索、音频指纹技术、数字水印等。
目前主流技术应用是自然语言处理（NLP），即用计算机来处理、理解以及运用人类语言。要知道文本挖掘，特别是深度文本挖掘肯定是网络内容审核的基础。
新畅想——AI 检索技术和区块链技术未来有望应用于海量内容版权记录、确权、维权举证领域。
区块链有望在版权记录领域得到应用。传统版权行业具有三大痛点：作品版权难追溯，侵权行为难判断；利益归属难界定，原创作者权益难保障；维权成本高，举证困难。区块链上的数据具有时间戳，同时具有公开可追溯、不可篡改等特点，与数字内容在使用过程中的内容确权、合法传播，提升可信度等要求相符。传统数字内容的版权保护路径，需要创作者向国家授时中心及其下属的服务机构申请版权认证服务，门槛较高。但在区块链版权中，创作者或机构都可以通过加入区块链网络，快捷地实现内容上链，记录版权。
区块链单一技术难以实现确权和维权，需要结合AI 解决方案。在实际版权登记中，关于作品的内容、创作过程、独创性描述等方面，采用人工审核，进而验证作品的原创性和价值，这部分工作是区块链技术解决不了的。内容规模庞大，使用AI 检索对比功能，才有可能在庞大的互联网公开信息中实现确权并搜索侵权行为，以及进行复杂的维权行为。随着AI 技术的快速发展，AI 处理图像、音频、视频、自然语言的能力日益提升。但对于目前的技术速度来说，海量检索需要巨大的成本。
（3）专利、商标等知识产权的保护技术开始兴起，逐步被市场应用专利、商标的知识产权保护技术与网络版权保护技术一定程度上相通，尤其在内容检测、数字水印领域。
商标盗版是知识产权保护中最常见的侵权行为。目前主流的技术手段是通过上文提到的数字水印技术，将安全保护信息隐藏在商品商标内，实现商标防侵权功能
仿冒APP 及恶意网站识别技术方面，类似于上文提到的传统版权检测技术及NLP 技术，对产品信息、网站logo、文字信息等，进行内容检测和比对。
电商打假也是知识产权保护的重要领域，以阿里巴巴为首的厂商开始大规模使用IT 技术进行打假。以阿里巴巴为例，阿里巴巴2019 年1 月对外发布《2018 阿里巴巴知识产权保护年度报告》，《报告》显示，2018 年消费者举报后被删除的疑似假货链接，数量下降 70%，每1 万笔订单中仅有1.11 笔为疑似假货，比去年下降26%。
近年来，阿里巴巴持续对打假技术进行迭代。在假货主动防控运用上，阿里先后开发了商品大脑、图像识别算法、生物实人认证、假货甄别模型、语义识别算法、商品知识库、实时拦截体系、大数据抽检模型、政企数据协同平台等九大科技，对疑似假货或侵权链接、售假人员及团伙进行识别，在开店、商品发布等环节做拦截，每日对发布商品做风险识别和快速删除。在假货甄别和拦截方面，则利用AI 机器学习技术，随时调整打假模型的算法以及信息维度，以识别商品和售假者并进行拦截。
以一款假冒保健品为例，一些售假者为躲避平台监管，会想尽办法对商品名称、商标等信息作变异处理，这些假保健品演变出的各种名称、短语更是多达数千个。阿里的打假模型能实时关联数百、上千个维度信息，以识别商品和售假者并进行拦截。2018 年，阿里巴巴还将语义情感分析、商家全景视图、直播防控体系等三项新技术应用于知识产权保护。
拓尔思（300229）具有核心卡位优势，知识产权保护业务有望加速落地公司是国内领先的人工智能和大数据技术及数据服务提供商，是一家拥有人工智能和大数据自主核心技术的技术驱动型创新企业。公司当前主要的产品和服务涵盖通用平台产品、行业应用产品及大数据智能服务三大类别。
多年来随着公司技术研发和业务领域的不断拓展，公司不断加强前沿技术成果转化和综合应用服务能力，现主要为政务、媒体、安全、金融、军工、企业、知识产权、出版和网信等多类行业用户提供领先的产品、技术和解决方案。
在知识产权领域：2017 年，在国家知识产权局局"专利检索与服务系统检索引擎"论证会上，专家给出“北京拓尔思信息技术股份有限公司的TRS 检索引擎是唯一能够全面满足专利检索系统要求的产品”的结论。2018 年4 月，国家知识产权局知识产权出版社与拓尔思公司签署合作协议，委托拓尔思对“外观设计专利图像检索系统”进行开发。
2018 年9 月，公司与中国知识产权出版社签署战略合作协议，在专利分析和服务的智能化展开合作。
公司从1998 年承建中国专利公布公告光盘检索系统，到2018 年发明机检报告系统建设，研发了具有自主知识产权的专利全文检索引擎、图像检索系统、跨语言检索系统、专利分类引擎系统，机检报告系统、机械附图检索系统、数值范围检索系统等，是大数据和人工智能技术在知识产权行业的落地。
知识产权保护技术服务面向司法端、监管端、B 端、C 端，市场空间广阔，目前仍处起步阶段。随着科技创新的内部和外部环境变化，知识产权风口将至，公司拥有服务专利行业信息检索二十年的专业经验，相关应用有望加速落地。
在出版领域：侵权泛滥催生版权追踪和维护需求，大数据传播分析技术受追捧。媒体格局调整和舆论生态变化下，传统媒体新闻报道被网络媒体、新兴媒体大量侵权，传统纸媒企业需要将先进的技术手段与版权服务进行有机结合，建立版权作品传播追踪和全面维权的新型维权模式。公司作为一家为媒体行业服务二十余年的服务商，凭借全文搜索、语义分析和数据挖掘等技术研发经验，并基于运营多年的拓尔思大数据中心数据（目前拥有超过400 亿条各类媒体数据资源）的支撑，将大数据传播分析技术应用于媒体版权追踪和非法转载发现。与重庆日报合作的新闻监管平台取得良好成效，为后续在推广全国打下基础。
此外，公司依照国家新闻出版广电总局关于推进新闻出版业数字化升级工作的技术号召，主要为用户提供资源管理、知识加工、知识服务及产品运营服务，并推出出版知识服务解决方案，帮助出版商构建领域 知识图谱，通过对出版行业数据的再加工，利用NLP 中数据挖掘、信息抽取、知识融合等各类技术，构建统一的行业知识库，不断加强对内容本身和读者兴趣行为的深入挖掘分析，开拓知识服务新模式。
在网信领域：公司依托覆盖新闻、论坛、微博、微信等数万家信息源、10 万+采集点的TRS 网络大数据中心，实现对网络数据的事前、事中、事后全生命周期信息管理。以网络舆情态势感知和管理为核心目标，围绕党政机关舆情主管部门业务要求，提供结合大数据技术、人工智能技术及云服务的个性化服务解决方案。
投资建议：
我国重视知识产权保护，政策文件频出。我国发明专利申请连续8 年名列世界第一，作为知识产权大国已开始加强保护体系，但打击侵权力度上仍有不足。此外，中美贸易摩擦的关键问题之一就是知识产权保护，也是国际合作中不可忽视的一环。随着知识产权申请的快速增长，以及网络版权的快速喷发，巨量的内容检测确权是目前的行业痛点，而技术应用将成为有效解决途径。知识产权保护技术服务面向司法端、监管端、B 端、C 端，市场空间广阔，目前仍处起步阶段。随着科技创新的内部和外部环境变化，知识产权风口将至。公司与国家知识产权局深度合作，拥有服务专利行业信息检索二十年的专业经验，相关应用有望加速落地。预计2019-2021 年归母净利润1.85/2.31/2.60 亿元，同比增速204.4/24.7/12.3%，当前股价对应PE=27/22/20x。公司知识产权和版权追踪相关业务面临发展机遇，维持“增持”评级。
风险提示：
知识产权保护行业政策落地不及预期；知识产权保护技术应用效果不及预期。
