IT硬件与设备行业重大事件快评:超高清视频产业发展计划引领电子行业新机遇

类别:行业 机构:国信证券股份有限公司 研究员:欧阳仕华/高峰 日期:2019-03-05

事项:

    2月28日 ,工信部、国家广播电视总局,中央广播电视台总台三部门关于印发《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》的通知,为推动产业链核心环节向中高端迈进,加快建设超高清视频产业集群,建立完善产业生态体系,制定本行动计划。

    评论:

    超高清视频产业迎来新机遇,4 万亿元超高清视频产业市场推动行业生态完善

    发展行动计划指出按照“4K 先行、兼顾8K”的总体技术路线,大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。2022年,我国超高清视频产业总体规模超过4 万亿元,4K 产业生态体系基本完善,8K 关键技术产品研发和产业化取得突破,形成一批具有国际竞争力的企业。超高清视频内容资源极大丰富,网络承载能力显著提高,制播、传输和监管系统建设协同推进,产业发展支撑体系基本健全,形成技术、产品、服务和应用协调发展的良好格局。重点发展的任务目标:突破核心关键器件,推动重点产品产业化,提升网络传输能力,提升网络传输能力,加快行业创新应用。

    设备和应用端:到2020 年,4K 摄像机、监视器、切换台等采编播专用设备形成产业化能力;符合高动态范围(HDR)、宽色域、三维声、高帧率、高色深要求的4K 电视终端销量占电视总销量的比例超过40%;建立较为完善的超高清视频产业标准体系;中央广播电视总台和有条件的地方电视台开办4K 频道,不少于5 个省市的有线电视网络和IPTV 平台开展4K 直播频道传输业务和点播业务,实现超高清节目制作能力超过1 万小时/年;4K 超高清视频用户数达1 亿;在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域开展基于超高清视频的应用示范。

    核心器件端:到2022 年,CMOS 图像传感器、光学镜头、专业视频处理芯片、编解码芯片等核心元器件取得突破,8K前端核心设备形成产业化能力;符合HDR、宽色域、三维声、高帧率、高色深要求的4K 电视终端全面普及,8K 电视终端销量占电视总销量的比例超过5%;4K 频道供给能力大幅提升,有线电视网络升级改造和监测监管系统建设不断完善,实现超高清节目制作能力超过3 万小时/年,开展北京冬奥会赛事节目8K 制播试验;超高清视频用户数达到2 亿;在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域实现超高清视频的规模化应用。

    超高清视频产业发展受益标的梳理

    显示面板:《行动计划》中提出要实现4K 和8K 终端显示的普及,支持新型显示器件的开发。根据中国电子视像行业协会的数据显示,到18 年年底,我国4K 电视渗透率将达到58%,预计3 年后将达到71%。2018 年全球4K 电视渗透率将从去年同期的30%上升到40%以上。超高清显示面板的发展将有助于显示面板行业实现进一步技术升级,并带动产业附加值的持续提升,同时伴随着超高清带来的显示面板尺寸的显著提升,将有助行业消化过剩的产能,提振行业景气度和盈利能力。建议关注:TCL 集团。同时建议关注深耕互联网智能终端及互联网视频联合运营的,兆驰股份。

    目前市面上的4K TV 产品主要以49 寸及以上的大尺寸为主,4K 的普及毫无疑问代表着国内的TV 将进一步朝着大尺寸化迈进。根据奥维云网数据,18 年上半年全球TV 平均出货尺寸达到47.4 寸,并且过去5 年来,保持每年1.2 英寸左右的增长。2018 年上半年全球TV 面板平均出货尺寸达到43.4",较去年同期增长1.2",其中中国区平均尺寸高达47.4",继续引领全球TV 大尺寸化。北美与西欧平均尺寸分别为45.1"、43.8",超过全球平均尺寸。新兴市场出货以中小尺寸为主,亚太、中东非、拉美、东欧平均尺寸低于行业整体水平,分别为38.6"、39.6"、41.8"、41.8"。全球50"以上尺寸TV面板出货占比26.9%,较去年同期增长4.5%。TV 大尺寸化的趋势带动了LCD 需求总面积7%左右的增速。

    如果按照行动计划要求,到2020 年4K 电视终端销量占电视总销量的比例超过40%,根据群智咨询的数据中国市场一年的电视机市场规模不到5000 万,即到2020 年,我国4K 电视终端年销量要达到2500 万台以上。随着大尺寸面板价格的进一步下探,以及国内高世代产线的投产,预计19 年中国面板厂在50 寸以上的产品出货大幅增长,群智咨询预测数据显示,2019 年全球65 寸以上(含)TV 出货量将从2018 年的1680 万台增长到2190 万台; 50 寸出货量也将从1550万台增长到1900 万台。同时8K 将开始进入市场推广期,有望大大缓解国内目前大尺寸LCD 供过于求的现状。

    高精密光学镜头:《行动计划》中提出要坚持整机带动,发展高精密光学镜头等关键配套器件。高精密光学镜头作为我国超高清视频产业发展的重要环节,以舜宇光学、联合光电、联创电子等为代表的国内企业经过持续的研发积累,已经逐步打破国外垄断, 在手机、视频监控、车载摄像机都已经实现出货量的领先,伴随着5G 的到来和超高清的发展要求,镜头行业日益朝着高清化、网络化、智能化方向发展,对镜头的各方面技术水平要求显著提升,有助于持续促进光学镜头行业的升级。建议关注:联合光电、联创电子。

    安防监控领域:《行动计划》中提出加快推进超高清监控摄像机等的研发量产。推进安防监控系统的升级改造,支持发展基于超高清视频的人脸识别、行为识别、目标分类等人工智能算法,提升监控范围、识别效率及准确率,打造一批智能超高清安防监控应用试点。推动超高清技术在交通管控中的应用。高清视频产业的发展将进一步促进AI+安防的有效落地,逐步从视频看得“清”向看得“懂”过度,AI+安防的大趋势已经形成,并且中国企业再次成为领先力量。建议关注:海康威视、大华股份。

    看好超高清视频产业快速发展带来的电子行业新机遇,维持板块“超配”评级

    我们看好超高清视频产业快速发展带来的电子行业新机遇,建议重点关注三个方面即显示面板、高精密光学镜头、安防监控。维持板块“超配”评级,推荐: TCL 集团、兆驰股份、海康威视、大华股份、联合光电、联创电子。

    风险提示

    一, 超高清产业发展不及预期

    二, 下游需求不达预期,行业竞争加剧