OLED行业周报:BOE或与苹果达成口头供货协议 LG OLED电视事业首次盈利

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:郑勇/于洋/邓胜/黄帅/胡世超 日期:2018-10-30

行业动态信息

    关键信息:

    本周OLED 指数跑赢沪深300 指数,截至10 月26 日,OLED 指数收1,543.38 ,较上周1,511.43 上涨2.11%,跑赢同期沪深300指数的上涨1.23%。

    ①据称,BOE 已经与苹果进行了供应B11 OLED 产品口头约定。

    供应合同是否正式签署暂无相关消息,但BOE 对此表示十分有把握。B11 是BOE 的第二条6 代柔性OLED 工厂。

    ②LGD OLED TV 事业5 年来首度实现盈利。公司说明,2013 年仅为20 万台的销量,在去年已经突破了170 万台,在这样的努力下OLED TV 事业才得以实现5 年来首次盈利。

    ③维信诺副总裁表示维信诺在上个月已经完成了折叠屏的开发计划,预计明年开始进行供应。

    ④根据CINNO Research 最新数调查据显示,2018 年第三季度,中国大陆AMOLED 手机面板出货总量为557 万片,环比增长12%;若按面板出货基准,则为4.9 万平方米,环比增长17%。

    投资观点:

    我国OLED 面板企业在建产能进入密集投产期,对OLED 材料的需求高速增长,国内OLED 材料企业迎来发展机遇。中小尺寸屏方面IHS 预计2018 年OLED 渗透率将达45.7%,折叠屏手机的推出将打破手机和平板电脑之间的界限,引领下一轮电子产品消费升级,此外在笔记本电脑、车用显示等领域仍有导入空间。大尺寸屏方面,OLED 电视国内市场份额已达1.7%,高端领域渗透率超50%,今年预计70%以上。OLED 发光和传输材料重点关注万润股份、濮阳惠成、强力新材;柔性显示膜材料重点关注新纶科技、丹邦科技、康得新、万顺股份、时代新材。

    板块走势:

    本周OLED 板块东山精密以涨幅13.58%位居榜首;欧菲科技、莱宝高科分别以涨幅11.42%、10.16%位列二三位;新纶科技跌幅最大,达到-1.90%。过去12 个月强力新材累计涨幅11.85%,位居榜首,丹邦科技以涨幅6.71%位居第二。锦富技术跌幅最大,达到-65.69%。

    风险提示:

    替代技术的出现;行业竞争加剧。