亚威股份(002559)半年报点评：激光设备毛利率大幅提升 在手订单饱满

事件：

    公司于8月6日晚间发布2018年中报。报告期内，公司实现营业收入7.65亿元，同比增长19.69%；实现归属于上市公司股东净利润6,749.17万元，同比增长38.39%；实现基本每股收益0.18元，同比增长37.65%。预计2018年1月~9月归属于上市公司股东净利润变动幅度20%~50%；变动区间7,536万元~9,420万元。

    投资要点：

    财务分析：毛利率稳中有升，期间费用控制良好

    业务分析：激光加工装备毛利率大幅提升，在手订单高增长

    维持“推荐”评级

    公司激光切割设备业务加速突破，另一方面，包括成形机床在内的传统主业维持稳健增长。预计2018年~2020年EPS分别为0.34元、0.42元、0.54元，对应当前股价市盈率分别为19.87倍、15.91倍、12.49倍，维持“推荐”

    评级。

    风险提示

    原材料上涨；

    激光加工装备增速低于预期；

    机床行业景气度下滑。