常熟汽饰(603035)深度研究:稀缺的豪华车内饰供应商

类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:白宇/方杰 日期:2018-03-15

盈利预测及投资策略

    公司是国内优质的乘用车内饰企业,2018年公司将深度受益一汽大众产品大年和豪车市场崛起,并且公司积极开拓新能源车客户,为长期增长打下基础。

    我们看好公司的发展前景,预计公司2018、2019年归母净利润分别为3.19、3.66亿元,目前股价对应2018年估值仅12倍。首次覆盖,给予“买入”评级。

    风险提示

    汽车销量不达预期

    内饰行业上游原材料价格大幅上涨