远光软件(002063)季报点评:三季报表现良好 新业务稳步推进

类别:公司 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:袁煜明/徐聪 日期:2017-10-30

投资要点

    公司发布2017 年三季报:前三季度公司实现收入8.08 亿元,同比增长7.3%;归属于母公司股东净利润1.26 亿元,同比增长32.7%。同时公司公布2017 年业绩预告:预计全年实现净利润1.51 亿元-1.90 亿元,同比增长15%-45%。

    三季报业绩较快增长,全年业绩预期乐观。2017 年前三季度收入和净利润同比增长分别为7%、33%。净利润增速较上半年明显提升。受下游景气度的影响,2014 年起公司业绩进入低迷期。2017 年以来公司业绩出现复苏迹象。这主要源于下游电力行业信息化景气度的回升以及公司新业务的开拓。

    全面开展区块链和人工智能研究储备。公司重点布局微应用/微服务、人工智能、大数据平台和区块链技术的研发:在微应用/微服务技术领域,公司研发出ECP Cloud 微服务架构,为各产品线的微应用开发提供技术支撑;在人工智能领域,公司相继打造基于人工智能的CICI 智能服务和基于人工智能的智能服务机器人;在区块链领域,公司推出了基于区块链技术的可信电子证照产品,同时与启迪控股合作成立2 亿元“启迪远光区块链产业基金”,重点卡位区块链核心技术产业。

    配电网信息化和智能化领域打开新的市场空间。远光能源互联网业务与公司在售电侧参与设立的两家电力销售公司形成业务联动之势。同时,收购昊美科技67%的股权为公司在配电网信息化及智能化领域打开新空间。

    盈利预测与投资建议:我们看好公司在电力信息化行业的深厚基础,给予2017-2019 年公司EPS 分别为0.28、0.38 和0.51 元,维持“增持”评级。

    风险提示:售电信息化盈利不及预期;技术研发速度过于缓慢。