熙菱信息(300588):Q3业绩持续增长 行业需求强烈看好未来发展

类别:创业板 机构:东北证券股份有限公司 研究员:闻学臣/张世杰 日期:2017-10-12

投资事项:

    公司发布2017年前三季度业绩预告:归母净利润3,351.68 万元至3,547.43 万元,同比增长75.21%至85.45%。第三季度归母净利润1,856.28 万元至2,052.03 万元,同比增长36.47%至50.86%。

    报告摘要:

    业绩持续高速增长,订单逐步落地全年业绩无忧。公司前三季度业绩增速延续了之前的高增速,未来随着订单的逐步落地与收入确认,全年业绩有望保持高速增长。

    新疆安防需求强烈,区域龙头持续受益。以平安城市监控、雪亮工程、边境立体防控、公安检查站、便民警务站等为核心的新疆安防体系建设需求强烈,公司作为本地智能安防龙头企业必将持续受益于行业需求的爆发。同时,公司通过强化经营管理,使得运营管理水平有效提升,为未来获取并有效运营更多更大体量订单做充足准备。

    瞄准安防智能化大方向,打造公共安全实战专家。公司紧跟安防智能化大趋势,结合自身较强的实战性、贴身性优势特点,致力于打造具有自身特色的公共安全实战专家。同时依托上海、新疆、西安三地力量,将反恐实战经验疆外推广,先进技术疆内引进,实现全国技术与反恐实战经验的联动,更好地打造与提升公司的核心竞争力。

    投资建议:预计公司 2017/2018/2019 年 EPS 0.80/1.39/2.46 元,对应PE 50.31/28.95/16.30 倍,维持“买入” 评级。

    风险提示: 政策变化风险,订单确认及季度波动。