金陵饭店(601007)调研简报:优质资源 潜在空间

类别:公司 机构:华创证券有限责任公司 研究员:王薇娜 日期:2017-09-15

  主要观点

      1. 行业复苏,高端酒店管理迎发展机遇

      金陵饭店是我国最优秀的高星级饭店管理品牌,自营南京新老金陵饭店,管理输出119 家五星级酒店。公司将加强连锁酒店经营业务,从产品研发、人员调配、人才培养、会员系统等方面,提升品牌盈利能力。

      2. 养老业务初步探索

      人口结构变化,我国养老产业2020年将迎来5万亿市场空间。公司天泉湖养生养老项目为政企合作示范项目,公司将依托自身优质的酒店管理经验,并与外企合作,成为行业先行者。

      3. 投资建议:

      预计公司2017、2018年归母净利润分别为0.65亿元、0.70亿元,EPS分别为0.22元、0.23元,现价对应PE 为54x、50x,推荐评级。

      4. 风险提示:

      酒店业务不及预期。