奥马电器(002668)公告点评：控股股东计划增持不低于2% 彰显坚定信心

　　投资要点：

    　　控股股东计划增持不低于2%股权。公司公告，公司控股股东赵国栋，计划自2017 年5 月3 日起6 个月内增持公司股份，以不少于3 亿元增持或累计增持公司股份比例不低于2%，增持方式包括但不限于集中竞价和大宗交易，目前控股股东赵国栋持有上市公司股权为27.34%。控股股东的增持表明对其公司价值和未来发展前景的坚定信心。

    　　现金收购中融金剩余49%股权。4 月7 日，公司以现金方式收购中融金（北京）科技有限公司49%股权，交易价格为7.84 亿元。收购完成后，公司将持有中融金100%股权。中融金主要业务包括：（1）网络借贷信息中介业务，中融金拥有自营网络借贷信息中介平台“好贷宝”、手机端APP 银行信用卡优惠信息分发移动互联网平台“卡惠”。（2）汽车金融服务业务，子公司钱包好车在汽车抵押金融、汽车质押金融、汽车供应链金融等领域向代理商及车主提供渠道管理和咨询服务业务，收取相应的渠道管理费和服务费。（3）银行互联网金融平台技术开发服务及联合运营业务。中融金的业绩承诺为：2017年-2019 年中融金的净利润分别不低于2.4 亿元、2.64 亿元、2.9 亿元。对中融金剩余股权的收购，一方面带来公司整体业绩的显著增厚，另一方面有利于公司对中融金的业务进行全面整合，推进公司金融科技的整体发展战略。

    　　“外延+资本”打造金融全生态。在过去一年中，公司通过外延及成立子公司的形式，快速布局金融各个业务板块。（1）2016 年4 月，公司设立子公司“钱包保险经纪”，拓展保险产品和创新保险服务业务。（2）2016 年9 月，公司与子公司中融金设立宁夏钱包金服小额贷款有限公司，为中小微企业等提供金融服务。（3）2016 年12 月，宁夏钱包金服小额贷款有限公司获准营业。（4）2016 年12 月，子公司中融金收购乾坤好车剩余49%的股权。（5）2017年2 月，钱包智能增资股权登记完成。另外，公司通过“发股+发债”，加大对金融科技项目的投入。（1）2016 年10 月，公司增发方案获得证监会发审委审核通过，募集19 亿元。（2）2016 年2 月，发债（第一期）募集6 亿元。（3）2016 年3 月，发债（第二期）募集4 亿元。金融布局节奏逐步加快。

    　　盈利预测与投资建议。我们认为，此次增持表明控股股东对公司未来发展的坚定信心，看好公司在金融科技大生态的布局以及管理层强大的执行力。我们预计，公司2017-2019 年EPS 分别为2.40/3.11/3.81 元。参考同行业可比公司，给予公司2017 年动态PE 35 倍，6 个月目标价84.10 元/股，维持“买入”评级。

    　　风险提示：金融业务进展低于预期的风险，系统性风险。