软件及服务、技术硬件及设备行业周报:看好云计算、大数据、物联网等产业 关注网络安全

类别:行业 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:卢婷/张向光 日期:2016-11-21

  行业近况

      上周计算机板块上涨0.19%,沪深300 指数上涨0.01%。计算机跑赢大盘0.18 个百分点,在所有板块中涨幅居于16 位。相对涨幅居于前列的公司主要是湘邮科技、天泽信息、创意信息、朗科科技等;相对跌幅居于前列的公司主要是汉鼎股份、达实智能、赛为智能、泰豪科技等。

      上周计算机板块动态市盈率上升。计算机(中信)板块P/E(TTM,整体法)为54.24x,2016 年动态P/E(整体法)为44.98x,2017年动态P/E(整体法)为38.96x。计算机板块与沪深300 的估值之比为4.12,低于近一年来的均值6.18。

      评论

      第三届世界互联网大会闭幕,看好云计算、大数据、物联网等产业规模高速扩张,关注网络安全。(1)《2016 年世界互联网发展乌镇报告》指出,全球互联网基础设施建设成就显著,有助于支撑云计算、大数据、物联网等产业规模高速扩张;网络安全问题凸显,关键基础设施和数据保护成为全球关注重点。(2)关注布局云计算、大数据、物联网等产业的龙头厂商,信息安全将是长期的投资主题:云计算方面,继续推荐向云服务转型的软硬件龙头太极股份、用友网络等;大数据领域关注具备大数据全产业链布局的东方国信;物联网方面,关注在人工智能方向具备技术积累的东方网力、科大讯飞、中科创达以及在车联网方向布局较早的四维图新、千方科技、索凌股份等;信息安全方面,关注龙头厂商启明星辰、绿盟科技等。

      估值与建议

      板块估值进一步下行的空间不大,长期仍然看好云计算大数据等方向:(1)近期重点关注太极股份,东方国信,神州数码,*ST易桥,启明星辰,东方通,恒华科技,汇冠股份;(2)长期而言,大数据首推东方国信;云计算推荐转型的软硬件龙头太极股份、用友网络、神州信息;人工智能关注东方网力、科大讯飞,以及在智能硬件下游布局完整的中科创达;车联网方向关注四维图新、千方科技;信息安全首推绿盟科技,关注启明星辰;医疗信息化首推思创医惠;国产化建议关注东方通、中科曙光等;(3)继续关注商业模式升级逐步落地的石基信息、恒生电子、超图软件、广联达、数字政通等。

      风险

      (1)板块系统性估值回调;(2)政策落地速度不及预期。