物流自动化行业更新报告:双十一创新高 智能物流体系做支撑

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:肖群稀/章诚/王宗超 日期:2016-11-14

双十一再创纪录,快递数量同比提升50%

    阿里双十一成交额1207 亿元再创新纪录。国家邮政局12 日发布监测数据显示,11 日全国各邮政、快递企业共处理快件2.51 亿件,同比增长52%;全国主要电商企业共产生快递物流订单3.5 亿件,同比增长59%;未来一周内快递量仍将维持在高位。

    各家电商物流公司备战双十一策略,数字化物流体系撑电商千亿时代

    庞大的快递量在短期内消化,对电商和快递企业形成挑战,在双十一之前,各电商物流公司就已经提前准备了应对之策。这些策略的有效达成,一套精准且高效运转的数字化物流体系不可或缺,强大的智能物流仓储和分拣系统是这套系统的硬件支撑。亚马逊、京东、苏宁、顺丰四家优势电商都逐渐完善其智能物流及分拣体系。

    2020 年智能物流行业市场规模1400 亿元,电商快递贡献800 亿元

    智能仓储具备节约人工和土地成本、提升物流和管理效率的优势。2001~2014 年自动化物流系统市场规模从不足20 亿元增长至400 亿元,年复合增速25%。我们预计到2020 年行业需求将超过千亿,需求来自于:1)工厂物流:工业4.0 的打造,离不开智能物流的发展。智能物流是工业4.0 核心组成部分,智能物流仓储位于后端,是连接制造端和客户端的核心环节。2)流通领域:食品饮料、商业连锁、电子商务。政府推动现代流通产业发展,内贸流通体系建设将引领产业的投资方向。

    竞争剧烈,行业进入整合期

    1)软件:智能物流的灵魂,软件开发关键是人才。2)硬件:国产品牌与外资品牌技术上还有差距,但已经可以满足需求,价格和服务具备优势。3)系统集成:靠项目经验积累。资本往产业价值高地流动,从设备制造到系统集成到基于大数据的物流运营服务,最终实现供应链的整合将是行业发展的方向,行业进入整合期,我们看好由此带来的并购机会。

    维持智能物流装备行业“增持”评级

    继续重点推荐音飞储存、诺力股份,建议关注山东威达、永利股份。我们看好智能物流行业发展前景,战略定位清晰,项目经验丰富、资金实力强、人才储备足的企业将受益行业发展。

    风险提示:宏观经济持续低迷。下游行业发展不及预期。