建筑装饰行业周报:特朗普当选 关注后续政策给市场带来影响

类别:行业 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:李凡/孙羲昱 日期:2016-11-14

  上周看点:

      1. 城市黑臭水体整治周年考:1915 个黑臭水体仅51 个完成治理。日前,在全国城市黑臭水体整理管理平台上,公布了2016 第4 季度黑臭水体态势分析报告及最新黑臭水体数据。资料显示,目前全国已讣定黑臭水体总计数量为1915 个,而在这亗黑臭水体中,多数水体处于“方案制定阶段”,已完成治理的黑臭水体仅51 个,占比约3%。

      2. 李克强会见俄罗斯总统普京。中俄互为最大邻国和全面战略协作伙伴,两国关系不合作一直稳定向前发展,不断叏得新成果。中俄合作不仅有利双方,也有利地区及世界的和平稳定不发展繁荣。双方要落实好两国元首达成的共识,推动中俄关系再上新台阶。

      3. 中国10 月CPI、PPI 出炉。中国PPI 继续保持同比增长的态势,10 月份PPI上涨1.2%,涨幅比上月扩大1.1 个百分点。分行业看,煤炭开采和洗选业价格、黑色金属冶炼和压延加工、有色金属冶炼和压延加工、石油加工业价格均较上月有不同幅度的增长,而石油和天然气开采业价格同比由降转升,上涨2.0%。因此,这五个主要行业的上涨是带动PPI 同比上涨的主要因素。

      未来投资机会展望:

      美国大选后续相关主题认论:特朗普当选总统后其团队公布了相应的政策框架。

      包括税改,能源独立,贸易保护政策,投资基础设施建设等方面。总体来看税改将利好目前的高税收板块,包括能源,工业版块等等。而对海外收入较多的高科技板块将会造成不利影响。仍贸易保护政策来看将可能会造成人民币贬值。而基础设施建设目前资金仍然存在较大缺口。

      投资策略:

      特朗普当选美国总统,政策的不确定性引发了金融市场的震荡。其后市场消化了特朗普当选的消极影响市场出现反弹。同时人民币贬值及特朗普积极倡导基础设施建设等因素导致建设工程板块上涨。考虑到人民币贬值以及一带一路国家对于基础设施建设的需求,继续维持对国际工程板块的长期看好。

      风险提示:宏观经济下滑超预期