高伟达(300465):收坚果 发力金融+大数据

类别:创业板 机构:招商证券股份有限公司 研究员:刘泽晶/周楷宁/宋兴未 日期:2016-09-07

  公司拟收购海南坚果100%股权,与“核心+两翼”发展战略相辅相成,有利于加速大数据应用的落地,拓宽服务领域,实现共赢。为业绩腾飞又添一助力。

      事件:公司拟使用自有资金25,020 万元分期支付收购海南坚果100%股权。

      2016 年业绩承诺为1,000 万元,其中第4 季度不低于700 万元;2017-2019年业绩承诺分别为1,800 万元、2,340 万元、3,042 万元。

      海南坚果致力于移动互联网数字营销:本次标的海南坚果主要从事基于大数据的移动互联网数字营销服务,服务精准推送到手机终端用户。业务主要包括:1)坚果大数据;2)坚果精准营销服务;3)移动互联网营销推广平台。

      与“核心+两翼”业务相辅相成,拓宽领域,实现共赢:公司近年在核心金融IT 业务稳定发展的同时,一直在大力布局“金融云+互联网金融”两翼业务。

      金融云端先天具有数据沉淀优势,而互联网金融服务又具有巨大营销需求,与海南坚果的互联网数字营销业务不谋而合。本次收购有利于公司开发利用多年以来积累的行业客户数据,进而提供精准的移动数字营销服务,使自身在金融领域的服务领域进一步扩大。同时,由于高伟达常年深耕于金融行业,能为海南坚果带来巨大的客户资源,这些金融客户的互联网营销需求极大概率地保证了海南坚果业绩承诺的完成,实现公司和标的的共赢。

      新看点不断加码,公司业绩腾飞又添助力:公司近两年业绩出现一定程度波动,主要原因是业务结构的调整和研发投入的增加。今年公司在业务拓展上动作频繁,之前收购的上海睿民完善了公司金融信息化产品体系,而本次的海南坚果又将业务触角迈向了互联网数字营销,公司业务新看点不断加码,有望进一步缩短业绩阵痛期,为未来的业绩腾飞又添一助力。

      维持“强烈推荐-A”投资评级:公司“核心+两翼”发展战略不断加码完善,效果有望呈现。金融云业务和互联网金融业务有望发力,考虑到公司业务爆发的可能性,上调2016-2018 年净利润预测至0.72、1.20、1.70 亿元,对应每股收益分别为0.52、0.86、1.22 元,维持“强烈推荐-A”评级。

      风险提示:1、标的成立时间短带来的不确定。2、金融监管政策的不确定性