赫美集团(002356)点评：战略升级 布局不断 商旅品质消费生态圈起航!

从珠宝到旅业，品质消费生态圈布局拉开帷幕

    赫美集团公告，出资1 亿元设立赫美旅业公司，同时全资子公司赫美珠宝更名为赫美商业。其中赫美旅业将专注精品旅游产品开发，在全国打造100 个以旅游、农业、教育、医疗、娱乐等为主题的生态旅游城镇；赫美商业将在品质珠宝的基础上，联合赫美旅业布局两到三个品牌孵化基地，吸引全球优秀设计师和工匠扎根中国，孵化及输出赫美文化IP，培育以中国文化元素为主线的时尚消费品牌。加之此前已布局的联金微贷及联金所（消费及供应链金融服务，与阳泉商业银行签署100 亿授信合作）、浩美资产（资产管理平台）和赫美联合（互联网大消费推广平台），公司战略布局由品质珠宝升级为品质消费，围绕女性打造品质时尚消费生态圈。

    　　设计至上，匠心独具，“Her Club”整合资源玩转时尚珠宝新消费

    公司与重庆美世联合推出的“Her Club”品质消费平台8.18 正式改版上线，以原创时尚品质珠宝为核心，聚合独立设计师、达人搭配、品质生活等时尚内容资源，打造会员制、游戏化珠宝新消费：1）平台已上线数十位独立设计师珠宝作品，结合自有欧祺亚加工资源，匠心独具，树立设计师原创品质珠宝标杆；2）达人生活秀、设计师互动访谈、用户社区分享等PGC/UGC 充实平台内容资源，增强平台互动粘性；3）会员制&任务制体验消费模式，游戏化运作，“玩”转时尚珠宝新消费。

    　　跨界资源整合能力凸显，持续布局值得期待

    　　公司自去年下半年以来持续跨界收购及战略合作，凸显公司资源整合能力，且各业务条线稳步快速推进（如珠宝板块联手重庆美世上线平台、金融板块与银行签订百亿战略合作）。预计公司未来围绕品质消费生态圈的愿景将持续布局推进。保守考虑现有业务情况， 暂维持16-18 年EPS=0.66/0.96/1.29 元预测，给予“买入”评级，建议投资者积极关注！

    　　风险提示：“Her Club”平台热度不达预期；新业务布局及整合不达预期。