拓日新能(002218)中报点评:半年报业绩延续高增长

类别:公司 机构:长城证券股份有限公司 研究员:杨超 日期:2016-08-26

  半年报业绩延续高增长,组件、光伏玻璃实现销售大幅增长,在手220MW并网电站,贡献稳定营收。预计公司2016 年-2018 年的EPS 分别为0.24 元、0.28 元、0.30 元,对应PE 为42X、35X、33X,维持推荐评级。半年报业绩延续高增长:公司半年报显示2016H1 营业收入为6.4 亿元,同比增加178.63%,归属于上市公司股东净利润5820 万元,同比增加381.18%,扣非后归母净利5001.9 万元,同比增加782.47%。半年报业绩延续高增长。

      组件、光伏玻璃实现销售大幅增长:公司上半年组件和光伏玻璃销售大幅增长,实现收入4.7 亿元,贡献大量利润,并计划在年底前逐步实现组件1GW 产能和光伏玻璃2GW 产能。

      在手220MW并网电站,贡献稳定营收:截止2016 年6 月30 日,公司已拥有220MW 并网光伏电站,已并网的光伏电站将产生每年超2 亿元营收,为公司未来的发展提供稳定的现金流。

      风险提示:光伏补贴降低;应收账款风险;市场系统性风险。