华谊嘉信(300071):构建以“大数据+大内容”为核心的“红人红营销”体系

类别:创业板 机构:海通证券股份有限公司 研究员:钟奇 日期:2016-07-27

  投资要点:

       网红经济异军突起,华谊嘉信搭建以大内容+大数据为核心的“红人、红营销”

      的体系。近年来网红经济开始崛起,我国网红产业产值预估已超过580 亿元,网红经济尚有较大的拓展空间。网红经济在产业流程变革、行业及消费影响等方面带来深刻的产业变革。公司为了顺应时代潮流,在“大数据+大内容”的战略布局上积极拓展网红营销,搭建了包括Storm、YOKA、SIGNAL、华谊信邦等在内的网红平台,依托YOKA、SIGNAL 等业务板块提供持续的内容创意,通过多样化的变现渠道,不断实现优化升级。

       内容红营销,联手YOKA、Storm,挖掘优质网红资源。华谊嘉信旗下拥有20万人以上的素人作为网红预备军,YOKA 还将跨国界地进行网红挖掘。此外,公司与Storm 达成战略合作伙伴关系,在上游获取大量优质网红资源。Storm 旗下拥有5 家子公司,5 家线下主播工作室和6 家战略合作线下主播工作室,线上签约网红2000 人以上,网红资源储备充足。同时,公司将借鉴SIGNAL 国际化的培训体系,与合作伙伴共同培养网络红人,从源头保证网红资源的充足供应。

       公关红营销,推出迪思网红直播2.0 计划。公司在营销中注入网红元素,将网红和营销事件紧密结合。通过网红和直播进行有故事性的和产品密切结合的精密策划,形成网红参与的营销直播事件。同时,组合式搭配包括人气网红、专业网红、美女网红等多种网红,将其高互动性、话题性与产品的特点进行密切结合,为公司整合营销内容提供服务。此外,将直播内容和各大社会化媒体及传统媒体加以结合,以扩大传播效果。

       数字红营销,制定“全域数字娱乐经纪服务+数字IP 衍生资源运营”解决方案。

      华谊嘉信推出全域数字品牌娱乐营销的解决方案,一方面,通过整合红资源(KOL数字资源)、红系统(程序化社交营销平台)与红数据(大数据应用),提供娱乐经纪服务;另一方面,依托《中国新歌声》的素人学员团、《十三邀》的访谈大咖等热门资源生态包,进行数字IP 衍生资源运营,搭建程序化的社交营销平台、社交营销的程序的交易平台。

       盈利预测:我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.33 元、0.41 元、0.52 元,考虑同行业公司蓝色光标~印纪传媒2016 年一致预测PE 为25~61 倍,我们给予公司2016 年45 倍PE,对应目标价14.85 元,维持买入评级。

       风险提示:业务整合风险,行业竞争加剧,业绩承诺不达预期。