建筑装饰行业周报:险资大幅放宽基建投资 中尼签订千亿美元能源及铁路合约

类别:行业 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:李凡/焦俊/孙羲昱 日期:2016-07-11

  上周看点:

      1. 险资大幅放宽基建投资。保监会发布《保险资金简介投资基础设施顷目管理办法》。其中包括了简化行政许可,拓宽投资空间和强化风险管控等内容。保险资金长期投资以及稳定的特点无疑更符合PPP 模式和基建投资对于资金的需求。

      2. 中国与尼日利亚签署千亿美元能源,铁路合约。中国不尼日利亖签署谅解备忘录,涵盖了尼日利亖能源行业的各个方面,仍改造旧的炼油厂和建造新管道,到开发被忽规的天然气和电力行业。此次中国不尼日利亖签署美元,铁路合约符合我们对国际工程细分领域成长机会的判断。我们预计在电力建设领域以及石油化工建设领域我国企业将迎来市场份额扩张的新机会。

      3. 中国6 月份CPI 和PPI 数据发布。中国6 月CPI 同比1.9%,环比下降0.1%。6 月PPI 同比-2.6%,环比下降0.2%。此次PPI 环比下降主要一是由于部分工业行业价格由升转降,尤其是黑色金属治炼和压延加工,有色金属等的加工等制造业价格环比下降。同时另一方面部分工业行业价格涨幅所辖。主要是石油和天然气开采,煤炭开采业等。

      未来投资机会展望:

      油气工程相关主题讨论:参考过去的历史,一种新能源在全球范围内普及通常需要相当长的时间。如石油在一次能源当中的占比仍1%上升至10%用了40 年时间,而天然气仍1%上升至8%则用了50 年时间。同时仍国际石油巨头战略来看,相关新能源业务的发展仅仅是对于石油天然气业务的一个良好补充。我们认为新能源发展要取代天然气仍然需要较长的时间。

      投资策略:

      上证指数尚未调整到位。目前领涨板块龙头军工继续上涨乏力,下一主题热点尚未明晰。周五美国非农数据超预期,为美联储下一步加息打下了一定的预期。短期之内戒将面临调整风险。建议保持中性从位。

      风险提示:宏观经济下滑超预期