高伟达(300465):构建双核心 布局FINTECH

类别:创业板 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:符健/王维东 日期:2016-07-01

本报告导读:

    从金融IT 到资产交易平台,公司创新业务落地可期。顺势而为,构建金融科技双核心服务体系,公司进入发展新阶段。维持增持评级,上调目标价至90 元。

    投资要点:

    维持增持评级 ,上调目标价至90 元。公司2016 年创新业务不断落地,业绩有望迎来拐点。维持2016-2018 年EPS 为0.48 /0.69/0.99 元。基于PE 和EPS 两种估值方法,上调目标价至90 元,维持增持评级。

    主业稳定发展,创新业务有望迎来爆发。公司通过内生外延双轮驱动实现在金融IT 托管云平台及金融资产交易管理平台领域的全面突破,发力布局万亿市场。公司未来将以主业为基础、丰富的客户资源为根基,发力IT 金融托管云以及金融资产交易管理平台两大创新业务板块。最终实现三大业务模块间的迭代创新。未来围绕核心主营业务的创新业务有望持续落地。

    市场需求迫切,“互联网核心”有望成为刚需。传统金融机构的经营理念逐步转向以市场为导向,以客户为中心,对架构的灵活性、高效率提出更高的要求;其二,为了适应互联网时代的用户需求,服务范围将进一步扩大,用户体验需进一步优化;第三,面对激烈的市场竞争和快速发展的新兴模式,相关业务存在迫切的互联网化需求。

    优势互补,迭代创新,公司有望借此进入全新发展阶段。双核心服务体系为公司注入了全新的产研能力,同时双方的资源对接也有望实现市场层面的突破。双核心体系搭建不仅是完善了金融IT 服务能力,更有望成为改变未来行业格局的里程碑,公司有望借此进入以金融科技为核心依托的全新发展阶段。

    风险提示:市场竞争风险、创新业务发展不及预期风险