深度*公司*永鼎股份(600105)点评：大数据方向战略转型 有望形成协同效应

事件说明:

    永鼎股份(600105.CH/人民币9.37, 未有评级)拟以现金收购的方式,收购北京永鼎致远网络科技有限公司不低于50%的股权,该标的公司主营电信信令采集、DPI、网络安全、大数据应用等软件开发和解决方案服务,是联通和电信的核心合作商之一。

    研究观点:

    开启大数据方向战略转型,有望与原有业务形成协同。公司此次收购的致远网络主营电信领域的信令采集、DPI、网络安全、大数据应用等软件开发和解决方案服务,是联通和电信的核心合作商之一。在大数据采集、挖掘分析与应用上有较为深厚的积累,运营商合作基础扎实。截至2016 年5 月31 日,标的公司总资产8,985 万元,净资产7,043 万元;2016 年1-5 月营收3,018 万元,净利润1,911 万元,盈利能力较强。我们认为,该收购预示公司将向大数据方向做战略转型,有望和公司的车联网布局形成协同效应,开启广阔的发展空间。

    利用优势资源布局车联网,蓄势待发。公司收购的上海金亭线束长期和大众、通用和沃尔沃合作,本身就是主机厂的合格供应商,在线束行业国内名列前茅。公司由此进入汽车线束行业,并积累和车场合作资源。结合公司在通信线缆方面的基础和金亭的技术优势,延伸到汽车线束信号传输,并借此大力布局车联网。同时依靠和东昌集团合资建立的东昌投资,公司在国内近百家4S 门店的销售资源。我们认为,凭借与主流车场和合作、在线束领域的领先地位、和汽车销售提供电子产品渠道,公司在车联网方面布局全面,蓄势待发。

    海外电力工程重点项目落地,支撑公司业绩快速增长。公司在海外电力工程施工方面已经有八年的积累,与相关政府部门和银行建立起良好的业务联系。目前公司已斩获多个海外项目,从去年10 月到今年3 月公告的中标合同金额就超过了10 亿元。在亚投行主导下,随着“一带一路”沿线资金问题的解决,公司传统市场东南亚和其他新兴市场,尤其是电力建设方面的机会越来越多,未来几年有望支撑公司业绩快速增长。