彩虹精化(002256)季报点评:业绩爆发超出市场预期 生态战略有望持续加速落地
本报告导读:
公司中报预告业绩大幅超出市场预期,全年高增长夯实安全边际,后续战略加速落地值得期待。
事件:
公司发布一季报,净利润1946 万元,同比增长28%,占15 年全年业绩4 成以上
公司同时发布中报预告,预计实现净利润0.66~0.73 亿元,同比增长100~120%。
评论:
维持增持评级,维持目标价30 元。维持2016-2018 年EPS 为0.69/1.31/1.94 元。考虑公司战略升级为无人驾驶基础设施平台运营商,维持目标价30 元,维持增持评级。
业绩爆发超出市场预期,全年高增长夯实安全边际。一季报公司表现已属惊艳,而中报业绩更大幅超出市场预期。我们判断,光伏电站加速并网是业绩暴增主因。基于此,我们认为全年业绩超出市场预期是大概率事件,当前股价对应2016 年不到30X。
积极向互联网与智能化靠拢,内生外延加速战略加速落地进程。公司近期已相继投资嘟嘟巴士20%股份并成立2 亿元并购基金。我们判定,公司有望围绕战略依托外延积极向互联网与智能化靠拢,完善产业布局。同时,强执行力下,战略载体大型充电站有望实现快速落地。。
风险提示:公司传统业务增长低于预期,业务转型发展不及预期