豫金刚石(300064)：再中5.9亿大单 今明两年业绩有保证

公司再中9200 万美元大单。此举将进一步夯实公司今明两年的业绩。公司三季度业绩预告净利润在7000 万到8000 万之间,同比增速达到40%-60%,公司积极转型见成效,原有产品仍然维持快速增长。

    在今年上半年与深圳康泰盛世珠宝公司签订总金额7056万美元的大单晶合同之后,公司控股子公司又与五家公司签订总金额为9200 万美元的纳微米级单晶微粉产品的合同,合同履行期限为1 年,折合人民币5.87 亿左右,本次公司收到国内外多家企业重大订货合同,标志着公司产品在质量指标、性能测试及可靠度等方面获得了客户认可,进一步巩固和提升公司在该领域的市场竞争力。具体合同签订方为:华晶微钻与圣彼得堡钻石实业有限责任公司交易金额1,800 万美元;与梵罗尼公司交易金额2,400 万美元;与昌弘贸易股份有限公司交易金额2,600万美元;与M/s. VINAY GEMS公司交易金额1,600万美元;与微晶企业有限公司交易金额800 万美元。

    公司预计2015 年净利润有望达到1 亿元以上,收入突破10 亿元。当前公司的大单晶主要销售方向为出口印度,据公司反映,最新出口到印度市场的大单晶销售收入可达3000-4000 万元,毛利率60%左右,相比去年四季度的水平增长一倍以上。预计今年销售收入的构成分别是微粉和线锯4-5 亿(其中金刚石线锯的产能在大股东定增之后将扩充至5 亿米/年),金刚石单晶1-2 亿,大单晶(宝石级+工业级)2-3 亿。大单晶和金刚石线锯将正式成为公司转型重点方向和业绩增长新引擎。

    维持“强烈推荐-A”投资评级。我们强烈看好公司的宝石级单晶在未来打开下游消费蓝海市场,预估2015-2016 年每股收益0.26 和0.35 元,今年将实现较大产品方向转型。

    风险提示:新业务推进滞后、产能释放低于预期。