佳讯飞鸿(300213)季报点评：受让济南天龙股权 加强铁路调度市场定位

事件

    昨日公司披露了3项重要公告:披露三季报,前三季度业绩同比增加14.45%,期末未执行订单2.94亿元;拟以自有资金6,808.50万元受让济南天龙30.26%的股权,共计持有股权81.36%,进一步加强公司在铁路调度市场地位;公司为子公司航通智能申请银行授信业务提供3000万元的担保,有利于加强公司在海关领域竞争力。

    简评

    公司成立20年始终围绕指挥调度业务发展,目前在铁路、轨道交通、国防等领域具有绝对优势。公司前三季度业务运营正常。未来公司发展方向有三:

    1、技术方面:引领专网窄带向LTE宽带的转变,建立宽带无线指挥调度系统。同时不断引进高新技术,如无人机、小机器人等,延伸调度员的手和眼,为公司夯实技术领先优势;

    2、加强新领域的市场地位,如军工国防的客户拓展,电力、新能源系统的无人机业务创新等,公司目标在未来3年做到国防等新业务收入与铁路收入持平;

    3、开拓大数据分析服务,由简单的设备商或解决方案的提供商变成解决方案提供商和数据服务商协同发展。

    我们认为指挥调度市场未来空间巨大,与目前相比仍有10倍空间(60亿到600亿),公司作为国内指挥调度绝对龙头将首先受益于行业发展。维持“买入”评级。