红宇新材(300345)中报点评：栉风沐雨 柳暗花明

事件

    公司近期公布2015年半年报,公司销售收入和净利润快速增长,实现营业收入13,723.52万元,较上年同期增加52.42%;实现归属于上市公司股东净利润2,161.28 万元,较上年同期增加1225.93%。

    简评

    下游节能降耗需求迫切

    公司所提供的耐磨铸件是其下游客户生产所必须的配件,通过物料检测、磨球配比、衬板设计等技术和服务,为客户提供综合技能技术解决方案,达到提产、节电和降耗的效果。

    与下游形成紧密的利益共同体

    公司与山东信发和四川白云设立子公司,与下游客户利益绑定,持续推进市场结构调整,形成优势互补。

    中物红宇有望带动铸件产品革新

    公司将充分利用中物红宇的技术对现有的衬板、篦板、锤头等耐磨产品进行表面改性。

    盈利预测

    我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.58元、1.21元和1.90元,当前股价对应PE分别为92X、44X、28X,维持“买入”评级,6个月目标价69元。