当代东方(000673):携手巨人网络 共享优质IP 内容储备再添重要砝码

类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:文浩/许彬 日期:2015-07-24

子公司盟将威与巨人网络战略合作,共享优质IP。当代东方公告全资子公司盟将威于7 月21 日与巨人网络签订战略合作协议,双方约定共享各自拥有作品改编权,盟将威享有将巨人网络研发、运营的游戏(包括已发行、正在研发和未来研发或运营的游戏)制作成剧的优先权,且巨人网络应提供协助。

    巨人网络优秀游戏作品众多,IP 储备丰富。巨人网络为国内领先网游研发公司,旗下拥有网游《征途》系列、手游《大主宰》、《武极天下》等优秀作品。公司近日对外公布2015 年手游战略布局,包括《武极天下》、《Vainglory》、《SD 敢达》、《3D 征途》在内的20 余款顶级手游产品和IP。

    盟将威内容储备再添重要砝码,基于巨人游戏IP 有望再塑精品。盟将威近年在影视剧上佳品频出,《来自星星的你》电视剧及电影版、精品剧《搜索连》蓄势待发,此次与巨人网络的合作将为公司提供大量优质游戏IP,根据游戏《仙剑奇侠传》、《古剑奇谭》改编电视剧均造就了现象级作品,游戏IP 带来的粉丝效应不容小视,未来盟将威有望基于巨人游戏作品打造精品电视剧。

    投资建议:当代东方日前披露半年度业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润1800 万元-2600 万元,同比增长741%-1115%。我们继续看好公司在精品影视剧塑造的能力以及栏目制作等娱乐内容的持续布局,考虑公司今年多部电视剧上映、《星你》和Juna 对公司利润的增厚以及盟将威收购工作的完成,我们预计2015 年并表净利润3.6 亿元,目标市值200 亿,6 个月目标价50.98 元。

    风险提示:合作效果不达预期,影视剧行业竞争风险。