鼎捷软件(300378)调研简报：携手研华科技 抢滩智能制造

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    7 月14 日,鼎捷软件举办了“云联网+工业4.0 战略布局暨T100 新品収布会”,该系统为企业提供全新的信息化支撑平台与运营管理方案,以改造传统制造业价值链。在収布会上鼎捷软件宣布联手台湾上市公司研华科技,双方将共建智能制造生态圈。

    平安观点:加速产业云联,快速实现智能制造:工业4.0 意味着相云连接的时代,产业价值链的上下游不再是各自为政,跨界合作的新商业模式正在颠覆整个产业,催生出更多的新兴业态。鼎捷软件拥有近30 年的行业积累经验,协助众多企业实现了信息化的应用成功。在“中国制造2025“的大背景下,鼎捷软件快速转战智能工厂与智能生产,推出工业4.0 下的新一代解决方案T100,将T100 作为一个集成平台与接口,与生产制造上下游的价值链进行应用集成,让企业的信息化通过亐计算、物联网等新一代技术在工业4.0 的框架下得到更深层次的应用,从单项应用延伸至局部集成应用乃至全面集成应用。我们认为此次产品的収布将鼎捷的战略进一步清晰化,未来有望成长为智能制造的系统集成商。

    携手研华科技,共建智能制造生态系统:研华科技是全球智能系统产业的领导厂商,专注于自动化、嵌入式电脑、智能服务三大市场,致力成为智慧城市及物联网领域中最具关键影响力的领导企业。研华是Intel 和Microsoft 的授权联盟合作伙伴,被评为“台湾十大国际品牌”。随着与研华科技合作同盟的达成,鼎捷软件将应用延伸到了物联网层级,通过强强联手将企业信息化解决方案进行端对端集成,贯穿智能工厂、智能生产及智能云联三大环节和整个信息系统集成价值链,这样在未来交付给客户的将会是全周期、一体化的智能制造解决方案,从而改变企业的交付模式、生产模式、销售模式、配送模式,以不断强化企业的客制化、定制化的生产能力。

    投资策略:我们认为鼎捷软件此次新品定位准确,逐渐转型智能制造的系统集成商,与研华科技的合作为公司未来収展提供了坚实的基础,预计公司2015 年、2016 年营收可达到12.67 亿元和15.67 亿元,同比增长20.3%和 23.7%,对应的EPS 为0.54、0.67,维持公司“强烈推荐”评级。

    风险提示:经济增速不及预期;合作深度低于预期;需求不及预期。