中国北车(601299)一季报点评:营收稳步增长 盈利能力持续位于高位

类别:公司 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:吴华/王俊 日期:2015-05-05

中国北车披露2015年一季报:公司第一季度实现营业总收入174.31亿元,同比增18.67%;营业利润12.99亿元,同比增24.74%;归属于上市公司股东的净利润10.08亿元,同比增14.98%;EPS为0.08元。

    盈利预测与投资建议:我们预计公司2015~2017年EPS分别为0.54、0.63和0.70元,净利润同比增长20%、18%和10%,当前股价对应2015年PE为61倍。南北车合并后产品可与国外庞巴迪、阿尔斯通等巨头比肩,鉴于国内铁路设备行业景气度仍将维持高位,“一路一带”政策下中国高铁极大概率成为中国名片走向海外,我们维持公司“买入”评级。

    风险提示:“一带一路”落地情况低于预期、国内铁路设备固定资产投资低于预期