新华百货(600785)：关注度提升 私募基金增持至举牌线

投资要点

    私募基金增持至举牌线

    2015年2月-4月,上海宝银创赢投资管理有限公司(以下简称“宝银创赢”)通过旗下基金“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金3期”账户购买银川新华百货商业集团股份有限公司A股普通股股票累计达到7,306,156股(交易价格区间为15.18元-17.83元),占该公司总股本的3.2380%;通过旗下基金“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金1期”账户购买银川新华百货商业集团股份有限公司A股普通股股票累计达到1,117,679股(交易价格区间为15.966元-17.85元),占该公司总股本的0.4953%;通过旗下基金“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金16期”账户购买银川新华百货商业集团股份有限公司A股普通股股票累计达到180,200股(交易价格区间为16.8元-17.1元),占该公司总股本的0.0798%。

    2015年3月-4月,上海兆赢股权投资基金管理有限公司(以下简称“兆赢股权”)通过旗下基金“最具巴菲特潜力500倍基金3期对冲基金”账户购买银川新华百货商业集团股份有限公司A股普通股股票累计达到2,720,770股(交易价格区间为16.84元-18.12元),占该公司总股本的1.2058%。

    截至2015年4月14日,上述两家公司共持有银川新华百货商业集团股份有限公司A股普通股股票11,324,805股,占该公司总股本的5.0191%。

    宝银创赢与兆赢股权简介

    宝银创赢成立于2012年10月,注册资金为2,000万元,专注于证券二级市场私募基金管理,系由上海宝银投资咨询有限公司(以下简称“上海宝银”)和陕西创赢投资理财有限公司(以下简称“陕西创赢”)共同组建,其中上海宝银成立于2007年4月,董事长为崔军。上海宝银与陕西创赢自2011年3月开始合作,合作后崔军为上述两家公司董事长。另外,兆赢股权成立于2014年10月,注册资本为20,000万元。宝银创赢和兆赢股权的董事长和总经理均为崔军和邹小丽,目前两家公司共发行三十余只私募产品。

    维持买入评级

    预计,2015-2016年的EPS分别为0.97元和1.13元。公司战略定位清晰:百货和家电业务进入平稳期,工作重心有望转移到具备社区入口功能的超市业务。公司异地拓展打开成长空间,再加上影响公司业绩的部分百货门店的减亏幅度较大,超市业务增长具备较高确定性,因此未来业绩释放动力较强,投资价值突出。另外,资本市场举牌也从另一方面印证了对公司投资价值的认可。因此我们维持买入评级。