复旦复华(600624)年报点评：：依托复旦大学医药、软件、园区稳步发展

类别：公司机构：粤开证券股份有限公司研究员：丁思德日期：2014-05-09

事件:

    2013年,公司实现营业收入9.52 亿元,同比增长9.73 %;营业利润3889.1 万元,同比下降34.16%;归属于上市公司股东的净利润3371.2 万元,同比增长20.12%;归属上市公司股东净资产5.94 亿元,同比增长2.65 %;基本每股收益0. 098元。公司拟每10股派发现金红利1.00 元。

    盈利预测。预计公司2014-2016年净利润增速分别为148%、65%和57%,EPS 分别为0.24 、0.40和0.62 元,目前股价对应PE分别为41 、25和16倍。看好公司长远发展,给予公司“增持”评级。

    风险提示:1)软件行业对日出口景气度下滑风险;2)药品安全风险;3)园区建设及招标开展不达预期风险。