2014年中小盘新股申购策略(第2期)

类别:公司 机构:中信证券股份有限公司 研究员:张帆/揭力/王祥麒/陈希 日期:2014-01-14

首周新股网下申购热浪来袭。上周完成网下申购定价的共有14家,其中完成网上申购的则有2家,为新宝股份和我武生物,网上中签率分别为1.05%和0.56%。奥赛康发行人和承销商则公告暂停IPO。14家公司网下认购倍率均超100%,可见投资者新股申购热潮。除新宝股份、天保重装和良信电器外,其他公司均进行了老股转让安排。整体发行估值与行业相比处于偏上水平。

    首批新股数量较大。截止2014年1月10日,累计公布50家IPO 公司(其中创业板25家、中小板20家、主板6家)。不考虑老股转让,预计累计募集资金258.7亿元(其中陕西煤业98.33亿元)。其中,本周网上申购截止的共计33家,数量较多。这其中,已经于上周完成网下申购并确定发行价的共有6家,分别为思美传媒、应流股份、全通教育、天赐材料、光洋股份和安控股份。从发行价对应的2012年PE看,由于全通教育所处教育板块稀缺性和安控科技所处工业物联网行业景气,有较大溢价。其他公司估值水平则处理合理区间。同时,本周将另有26家新股申购截止,主要集中在制造业、信息技术业、医疗保健等领域。

    风险因素:申购资金占用风险;中签率较低风险;首日交易股价波动风险

    本周申购策略:重点关注信息服务和医疗健康等公司。本周另26家新股中,我们建议重点关注的公司有10家,分别为慈铭体检(国内健康体检行业的领跑者)、东方网力(业视频监控设备和系统供应商)、绿盟科技(信息安全领头羊)、汇金股份(领先的金融服务自动化设备提供商)、博腾股份(快速成长的国内医药定制明星企业)、众信旅游(民营出境旅游专业运营商)、创意信息(电信级数据网络系统专家)、鼎捷软件(制造业ERP专家)、欧普钢网(华南钢铁物流龙头)和安硕信息(打造中国领先金融系统和服务供应商)。