中核钛白(002145)：增发获批 公司发展迈入新阶段

中核钛白发布公告，公司发行股份购买资产并募集配套金事项获证监会核准，同时公司发布发行股份购买资产并募集配套金暨关联交易报告书。

    1. 发行股份购买金星钛白资产并募集配套资金

    本次交易方案为中核钛白通过向特定对象发行股份购买其持有的金星钛白 100%股权并募集配套资金，其中：

    1 、拟向李建锋、郑志锋、陈富强、胡建龙及以诺投资共计发行不超过 19212 万股股份，发行价格为 3.3 元/股，购买其合计持有的金星钛白 100%股权；通过本次交易，上市公司将获得金星钛白 100%的股权。

    2、拟向不超过 10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，拟募集配套资金总额不超过交易总额的 25% ，即不超过2.11 亿元，发行股票数量不超过 2960万股，发行价格不低于 7.14 元/股。募得配套资金将用于补充流动资金、提高重组绩效。

    以上两项交易全部完成后，公司股本将增加至不超过 41172.12万股，李建锋将持有 12117.75万股公司股份，成为上市公司的控股股东和实际控制人。

    受连年亏损影响，中核钛白在设备、技术、管理等方面均远落后于同行业其他企业，依靠企业自身力量已经难以走出困境，中小股东利益将无法得到保障。金星钛白通过多年经营，在钛白粉行业具有丰富的管理经验。在公司重组前，金星钛白已对中核钛白实施托管，对中核钛白生产线进行检修、改造，改善生产状况，为后续重组工作奠定良好基础。随着金星钛白优质资产注入上市公司，上市公司的生产经营状况能够得到极大改善，同时上市公司钛白粉产能将逐渐释放，未来盈利能力将得到恢复。根据公司预测，在重组完成后，上市公司中核钛白2012~2013年的净利润将分别达到 1991、6503万元，公司未来发展迈入新阶段。

    3. 盈利预测

    随着金星钛白资产注入完成，中核钛白的管理水平将得到提升，同时未来公司产能将逐渐释放，成为国内领先的钛白粉生产企业。根据公司作出的盈利预测，中核钛白 2012~2013年EPS 分别为0.05 、0.16 元（按发行后总股本 41172.12万股计算）。

    4. 风险提示

    行业周期性波动风险；原材料及产品价格大幅波动的风险；公司经营管理及整合风险；产能大幅扩张的风险；股票价格波动的风险。