安凯客车(000868)调研简报:高端客车市场领导者

类别:公司 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:苏杨 日期:2012-11-20

事件:

    我近日调研了安凯客车,与公司领导进行了交流。

    结论:

    综上所述,安凯作为国内高端客车的杰出代表,其全承载式车身具有其他企业难以比拟的安全优势。看好未来客车行业高端化和出口市场对公司双重推动效应。预计公司2012 年-2014 年EPS 为0.168 元、0.18 元、0.209 元,对应PE 为25 倍、23 倍和20 倍,首次给予"推荐"的投资评级。