湘鄂情(002306)三季报点评:多业态发展成未来业绩增长看点

类别:公司 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:沈周翔 日期:2012-10-26

主业收入和营业外收入增加推动业绩增长

    前三季度公司实现归属母公司股东净利润1.1亿元,同比增长45.45%,主要是公司主营业务和营业外收入增长幅度较大所致。目前酒楼业务仍是收入和利润最大来源,前三季度公司新开门店开始进入市场培育期,原有门店扩大收入规模等使主营收入大幅增加;此外,由于上海公司收到财政局支持款项、公司与中胶橡胶公司合作协议对方违反合同约定违约责任的支付款等使得公司营业外收入增长764%。

    多业态发展成未来看点

    通过收购兼并,目前酒楼业务、快餐业务、团餐业务和食品加工业务已成为公司四大主营业务。公司计划争取在未来三至五年内,新业态营业收入达到公司总营业收入的80%左右,公司酒楼业务营业收入占20%左右。多业态发展成业绩增长看点。

    投资评级及建议

    我们预测公司2013年EPS为0.50元,给与其25倍PE,目标价格12.50元,并维持“增持”评级。