大港股份(002077)中报简评：多元化经营显成效 业绩平稳增长

分季度来看，公司今年第二季度实现营业收入11.52亿元，同比去年增长138.41%，环比一季度增长503.37%，净利润0.29亿，同比去年增长380.49%，环比今年一季度增长432.71%，单季度EPS为0.11元。同时预告前三季度季度净利润增长0-10%。主要原因是公司在二季度安置房交付面积增加，营业收入同比与环比确认增长较多。

    公司业绩平稳增长，得益于多元化经营。公司经过两年的多元化布局，新项目和新业务陆续投产与运作，为公司创造新的利润增长点。借助政策支持，大力发展具有保障房性质的安置房业务，交付面积与营业收入取得大幅度增长。混凝土与化工物流业务开花结果，港和新材实现净利润488.08万元，港汇化工实现净利润237.01万元，港龙石化净实现利润106.13万元。

    公司努力控制住光伏业务亏损。光伏产业上半年景气度处于冰点，公司通过多方努力，降低生产成本，并在优化产品设计，创建产品品牌的基础上，拓展太阳能路灯、电站等系统应用工程。控制了亏损幅度。

    我们预测公司2012/13/14年的EPS分别是0.34、0.46、0.56元，对应的市盈率分别是17、13、10倍，仍然维持增持评级