霞客环保(002015)季报点评:一季度业绩略超预期 值得关注

类别:公司 机构:天相投资顾问有限公司 研究员:张淑龙 日期:2012-04-24

盈利预测与投资评级:我们不考虑矿产注入,仅考虑目前主营的化纤色纺业务,以最新总股本23994万股为基准,预计公司2012-2013年每股收益分别为0.13元和0.14元,按昨日股票收盘价测算,对应动态市盈率分别为64倍和59倍,维持公司“中性”的投资评级。

    风险提示:(1)公司对外担保占比较大;(2)下游需求持续低迷;(3)资产负债率持续升高。