英力特(000635)：房地产调控政策继续拖累公司业绩

公司增发已快完成，因此本次以增发全面摊薄后的股本3亿股对公司进行业绩预测，预计2012-2013年全面摊薄后EPS分别为0.15和0.30元。公司中期资产结构优化和长期作为国电集团化工业务上市平台的看点依旧，而且PVC价格已无进一步下跌的空间，建议积极跟踪公司增发进度及后续作为国电上市平台的发展，维持公司“推荐”评级。