龙星化工(002442)2012年一季报点评:原材料成本快速上升导致盈利下滑

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:倪亮 日期:2012-04-18

投资建议

    维持“大市同步”评级

    我们认为,下游需求的不振,以及上游原材料价格的快速上涨,使得公司一季度经营业绩明显低于市场预期。短期来看,下游需求仍然难以得到快速改善,公司产品销售存在一定的压力。 我们预计公司2012年和2013年的每股收益分别为0.26 元和 0.33 元,对应的市盈率分别是 24 倍和19倍,目前的股价已经比较充分的反映公司的投资价值。因此,维持公司“大市同步”的投资评级。

    风险因素

    公司主要产品与原材料价格大幅波动的风险,以及公司市场开拓不力的风险。