宝利沥青(300135):借力西部开发 改性沥青龙头崛起

类别:创业板 机构:齐鲁证券有限公司 研究员:李璇 日期:2012-04-16

估值与投资建议:保守预测下,预计公司2012-2014 年的净利润分别为1.02 、1.28 、1.50 亿元,2012-2014年增速分别为78% 、26% 、17% ,全面摊薄EPS 分别为0.64 、0.80 、0.94 元,综合考虑公司的成长性和业绩弹性,给予公司2013年21-23 倍PE,目标价16.8-18.4元,首次给予“买入”评级。

    风险:宏观经济下滑导致的交通基建需求萎缩;订单低于预期;原油价格高启导致原材料成本上升。