大连港(601880)年报点评:业绩符合预期 期待12 年油品业务正常化和集装箱业务继续高增长

类别:公司 机构:申银万国证券股份有限公司 研究员:周萌/张西林 日期:2012-03-31

公告/新闻:大连港公告2011 年业绩。报告期公司实现营业收入39.6 亿元,实现归属于母公司股东的净利润6.7 亿元;对应基本每股收益为0.15 元。

    维持“增持”评级,维持盈利预测。我们预计公司2012-2013 年EPS 为0.19元、0.23 元和0.24 元,对应最新股价的PE 为13.5X,11.6X 和11X。最新A股港口行业2012 年PE 为14.1X,国际港口板块2012 年平均PE 为12.4X;公司估值基本合理。考虑公司具有相对较高的业绩增速和板块整体处于历史估值区间的最底部,我们维持

    “增持”评级。