苏州固锝(002079)年报点评：业绩略低于预期关注银浆国产化进展

类别：公司机构：民生证券股份有限公司研究员：陈龙日期：2012-03-15

事件概述

    公司公布2011年年报：2011年1-12月份，公司实现营业收入8.35亿元，同比增长2.06%；实现营业利润0.88亿元，同比减少20.63%。归属于上市公司股东的净利润0.82亿元，同比减少2.02%，符合之前业绩快报。公司拟2011年末总股本4.0169亿股为基数，按每10股派发现金红利0.8元(含税)；

    同时按10:8的比例用资本公积金转增股本。

    盈利预测与投资建议考虑到公司新业务开拓的不确定性，我们下调公司2012及2013年预测，2012-2014分别为0.24元、0.43元和0.55元，对应的市盈率分别为68倍、38倍和29倍，维持公司“谨慎推荐”的投资评级。