恒邦股份(002237)调研快报:募投项目年内达产 产能稳步增长

类别:公司 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:林阳/李晨辉 日期:2012-03-13

事件:

    近日我对公司进行了实地调研,并针对公司业务的发展情况和今后经营的重点与公司高层进行了交流。

    结论:

    我们认为在当前全球定量宽松的货币环境下,黄金价格将继续保持上涨的趋势,随着募投项目在年内完全达产,公司自产金产量有望从1.7 吨增长至2 吨,铜产量有望增长至2 万吨,预计公司2011、2012 和 2013 年 EPS 分别为 1.11、1.38 和2.14元,对应PE 分别为33.1、26.5 和17.1 倍,首次给予“推荐”投资评级。